20240704-开源证券-圣湘生物-688289.SH-公司信息更新报告_2024年上半年业绩亮眼_多领域逐步进入放量期_4页_810kb

圣湘生物（688289）投资分析总结

圣湘生物（688289）近期发布2024年半年度投资评级维持“买入”，并强调需重视信息披露与法律声明。

2024年上半年，公司营收预计达710亿元（同比增长66%），归母净利润预计150-165亿元（同比增长64%-80%），扣非净利润120-130亿元（大幅增长285%-317%）。值得注意的是，呼吸道业务收入已基本持平2023年水平，后者全年曾实现约680%的增长。

公司长期深耕分子诊断，产品覆盖呼吸道疾病、妇幼健康、血源感染等领域，提供全产业链解决方案。尤其在呼吸道领域，其超过60种产品的矩阵布局加之快速检测技术，以及与美团、京东合作实现的3小时核酸检测响应，强化了市占优势。妇幼健康方面，HPV检测试剂成功中标二十五省联盟采购，多个产品排名靠前；血源检测领域，乙肝、丙肝产品继续保持国内评价第一。

测序、免疫和POCT领域，公司分别推出新一代检测技术、投资电化学发光平台，并在海外展开合作研发。外延式扩张助力平台化IVD企业定位，协同效应显著。

风险提示包括推广不及预期、政策变动及集采对毛利率的潜在影响。附表显示未来几年业绩仍有稳健增长潜力，估值指标维持合理区间。

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