20180107-华泰证券-评商业银行大额风险暴露管理办法征求意见稿_车同轨书同文_建设集中度总框架_10页_558kb

行业研究/动态点评总结

核心内容

2018年1月7日发布的行业点评聚焦于**《商业银行大额风险暴露管理办法》征求意见稿**，该办法旨在加强商业银行对客户集中度风险的管理，推动其业务模式转型，防范系统性金融风险。报告强调了监管政策对银行行业的影响，并对相关银行股票给出了投资建议。

主要观点

• 监管目标：强化大额风险暴露管理，防控集中度风险，维护银行稳健运行。
• 适用范围：适用于中华人民共和国境内设立的商业银行。
• 风险暴露定义：指商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露，涵盖银行账簿和交易账簿内的各类风险暴露。
• 大额风险暴露标准：指超过商业银行一级资本净额2.5%的风险暴露。

关键信息

一、监管要求分类

二、监管过渡期安排

• 对2017年底未达标的银行：同业客户风险暴露占比不得上升。
• 对2018年底未达标的银行：应于2021年底前达标。
• 过渡期内分阶段达标要求如下：

三、风险缓释与计算方式

• 风险缓释可通过合格质物或合格保证主体实现，但需注意担保期限。
• 风险暴露计算包括：
  • 一般风险暴露：按账面价值扣除减值准备。
  • 特定风险暴露：按本办法计算。
  • 交易账簿风险暴露：按本办法计算。
  • 交易对手信用风险暴露：按《资本办法》规定。
  • 潜在风险暴露：按表外项目名义金额乘以信用转换系数计算。
  • 其他风险暴露：按实质重于形式原则处理。

四、豁免与特殊规定

• 豁免主体：
  • 我国中央政府和中国人民银行
  • 评级AA-（含）以上的国家或地区的中央政府和中央银行
  • 国际清算银行及国际货币基金组织
  • 其他经国务院银行业监督管理机构认定的豁免主体
• 政策性银行豁免：对政策性银行的非次级债权不受监管。
• 地方政府债券豁免：商业银行持有的省级政府发行的债券不受监管。
• 中央交易对手豁免：合格中央交易对手的清算风险暴露不受限制。

五、管理与信息披露要求

• 商业银行需建立完善的大额风险暴露管理体系，明确组织架构与职责分工。
• 需制定、修订并定期评估大额风险暴露管理制度。
• 需加强信息系统建设，支持关联客户识别、风险暴露计量与监测。
• 需定期向监管机构报送风险暴露情况，包括并表与未并表数据。
• 突破监管要求的需立即报告监管机构，监管机构可采取包括审慎性会谈、下发监管意见书等措施。

重点推荐股票

风险提示

• 资金面收紧超预期
• 不良贷款增长超预期

行业评级

• 银行：增持（维持）
• 银行Ⅱ：增持（维持）

评级说明

• 增持：行业股票指数超越基准
• 中性：行业股票指数基本与基准持平
• 减持：行业股票指数明显弱于基准

附注

• 本办法自2018年7月1日起施行，银行需于2018年12月31日前达到监管要求。
• 附件包括关联客户识别方法、特定风险暴露计算方法、交易账簿风险暴露计算方法、表外项目信用转换系数、合格质物及保证范围、过渡期分阶段达标要求等。