20230727-天风证券-传媒行业点评_基金连续三个季度加仓传媒_游戏板块持续得到机构关注_4页_535kb

传媒行业投资报告总结

行业评级

维持强于大市评级。基金持续加仓传媒，2023Q2持仓比例约147%，环比升0.4 pct，同比升0.7 pct。游戏和出版板块持仓分别提升。

投资建议

优先关注AI应用浪潮下的游戏板块（如神州泰岳、巨人网络、姚记科技、恺英网络、三七互娱、盛天网络、掌趣科技）；暑期档影视板块（如中国电影、上海电影、光线传媒）；AI+内容合规（如人民网、新华网）；AI+IP版权（如视觉中国、中文在线、奥飞娱乐、出版公司如中国出版、中国科传、中信出版、南方传媒）。

基金持仓分析

2023Q2传媒基金持仓涉及72只个股，游戏和出版板块显著增长。重点个股基金持有量高（如三七互娱、恺英网络），增持包括游戏公司，减持包括影视和出版公司。影视院线及广告板块持仓下滑。

风险提示

宏观经济恢复不及预期，政策监管趋严，产品上线表现不佳，可能导致投资风险。