2018-易观_中国互联网消费金融市场专题分析2018_51页_3mb

互联网消费金融市场总结

核心内容

互联网消费金融是指通过互联网及移动互联网技术手段，为个人提供以消费为目的的小额贷款服务。其发展受到政策、市场、技术等多方面影响，行业逐步走向正规化和精细化运营。

主要观点

1. 监管收紧与行业规范

   • 2017年底，监管层对互联网消费金融市场进行“穿透式”监管，行业乱象（如多头借贷、暴力催收、高坏账率）得到遏制。
   • 政策逐步从严，从校园贷到现金贷，监管范围由点到面扩大。
   • 现金贷业务受到严格限制，禁止无场景依托、无指定用途的贷款，同时限制利率和资金来源。

2. 行业发展趋势

   • 2018年，行业将进入洗牌期，集中度提升，持牌机构和掌控消费场景的公司更有优势。
   • 汽车消费金融将成为2018年重点争夺场景，因抵押物风险可控，且符合年轻消费群体的消费习惯。
   • 行业利润率下降成为趋势，受利率限制、合规成本提高和营销成本上升等因素影响。

3. 技术驱动与创新

   • 消费金融行业与新技术（如大数据、人工智能、云计算）紧密结合，用于数据收集、风控、用户画像等方面。
   • ABS云平台迅速发展，成为消费金融公司的重要融资工具，2017年百度金融ABS云平台创设规模接近300亿元人民币。
   • 金融科技企业输出系统能力，如智能获客、风控模型、资产证券化平台等，帮助新入场者提升业务效率。

4. 市场表现

   • 2017年狭义消费信贷余额达9.61万亿元，占GDP的12.08%。
   • 互联网消费金融信贷余额达9333亿元，渗透率增至4%。
   • 消费金融APP活跃用户和使用时长均显著增长，显示行业活跃度提升。

5. 企业与机构分析

   • 持牌消费金融公司数量增至22家，注册资本集中在5-10亿元，省级商业银行为主要出资人。
   • 互联网巨头（如百度、蚂蚁金服、京东金融）与传统金融机构合作加深，推动业务创新。
   • 甜橙金融作为中国电信旗下的金融科技平台，凭借数据、场景和渠道优势，快速拓展用户规模。

6. 行业挑战与转型

   • 助贷平台面临生存压力，需转型为合规的业务模式。
   • P2P平台受政策打击，现金贷业务受限，平台需寻求其他业务方向。
   • 风控和合规成本上升，行业进入精细化运营阶段。

关键信息

• 政策影响：2017年监管收紧，推动行业规范发展，现金贷、校园贷等被叫停。
• 技术应用：大数据、人工智能、云计算等技术在消费金融中广泛应用，提升风控和用户管理能力。
• 市场增长：消费信贷市场规模持续扩大，互联网消费金融渗透率稳步提升。
• 企业表现：持牌消费金融公司营收和利润增长显著，百度、甜橙金融等平台凭借技术优势快速扩张。
• 行业前景：随着监管趋严，行业将更加注重场景化运营，集中度提升，汽车消费金融成为新增长点。

主要企业与产品

行业挑战

• 合规成本上升：强监管下，行业需加强风控和合规管理。
• 利率限制：综合资金成本被限制在年化36%以下，利润空间压缩。
• 资金来源受限：P2P平台、助贷机构等资金来源受到严格限制。
• 场景竞争加剧：行业将回归场景竞争，垂直行业成为分水岭。

未来展望

• 场景化运营：消费金融将更加注重场景深耕，提升服务效率和用户黏性。
• 技术赋能：金融科技将继续推动行业创新，提升风控和用户体验。
• 集中度提升：行业将经历洗牌，持牌机构和具备场景优势的企业将占据主导地位。
• 资本推动：资本将继续关注消费金融领域，推动行业发展和模式创新。