20210816-东兴证券-ETF跟踪第19期_ETF资金流向TMT_新能源_12页_1mb

ETF资金流向TMT、新能源-ETF跟踪第19期总结

核心内容

本报告总结了2021年8月9日至8月13日期间，A股市场及ETF产品的表现与资金流动情况。整体来看，市场呈现波动加剧，资金流向呈现出明显的行业偏好，TMT、新能源、消费、医药生物等热门赛道资金净流入，而宽基类ETF及金融地产板块资金净流出。

主要观点

1. 市场回顾

• 股票市场波动加大：上证综指上涨1.68%，沪深300小幅上涨0.5%，但成长板块如科创50指数和创业板指分别下跌2.14%和4.18%。
• 海外市场多数上涨：德国DAX、法国CAC40、恒生指数、标普500、日经225分别上涨1.37%、1.16%、0.81%、0.71%、0.56%。
• 大宗商品多数上涨：煤炭、基础化工、钢铁等资源品表现强势，而电新、电子、通信等成长板块下跌明显。
• 债市下跌：中债指数下跌0.1%，结束了9周的上涨趋势。
• 行业轮动加快：行业间资金流动频繁，煤炭、基础化工、钢铁成为领涨板块。

2. ETF发行情况

• 新发规模下降：上周ETF新发19.16亿份，环比减少42.88%，但依然集中在热门赛道。
• 发行主题集中：新成立和新上市ETF主要分布在新能源、生物医药、智能电车、电子、光伏等主题。
• 代表产品：包括华夏国证消费电子主题ETF、华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务ETF、嘉实中证新能源ETF等。

3. ETF申购赎回情况

• 净申购显著：全市场ETF净申购146.70亿元，由前值净赎回125.11亿元转为净申购。
• 类型差异明显：
  • 股票型ETF：净申购27.45亿元
  • 商品型ETF：净申购14.76亿元
  • 货币型ETF：净申购106.20亿元（剔除银华交易货币A）
  • 债券型ETF：净赎回0.35亿元
  • 跨境型ETF：净赎回1.35亿元

4. ETF资金流动

• 整体资金流入：全市场ETF净流入212.28亿元，主要由股票型、商品型、货币型ETF贡献。
• 类型资金流向：
  • 股票型ETF：净流入31.35亿元
  • 商品型ETF：净流入14.73亿元
  • 货币型ETF：净流入178.89亿元
  • 债券型ETF：净流出0.35亿元
  • 跨境型ETF：净流出1.24亿元
• 主题资金流向：
  • 净流入板块：TMT、消费、医药生物、新能源
  • 净流出板块：宽基类ETF（如创业板、沪深300、中证500等）、金融地产

关键信息

• 资金偏好变化：在市场波动加剧的情况下，资金更倾向于流入成长性较强的热门赛道，如新能源车、新能源电池、生物医药等。
• ETF发行趋势：尽管新发规模环比下降，但新能源、生物医药、智能电车等主题ETF仍保持热度。
• ETF流动性变化：货币型ETF对市场整体资金流动影响显著，净流入178.89亿元，是推动市场资金流入的主要力量。
• 行业表现分化：资源品表现优于成长板块，资金轮动加快，市场情绪较为复杂。

风险提示

• 统计及测算可能存在偏差；
• 行业景气度不达预期可能影响资金流向和ETF表现。

附录信息

• 分析师：林莎，中央财经大学金融学硕士，五年策略研究经验，现任东兴证券研究所A股策略研究负责人。
• 研究助理：耿梓瑜，金融硕士，主要负责专题研究及流动性跟踪。
• 联系方式：
  • 北京：010-66554070 / 010-66554008
  • 上海：021-25102800 / 021-25102881
  • 深圳：0755-83239601 / 0755-23824526

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。

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