20220924-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_看好高景气的光伏设备；多玩家共推换电行业发展利好核心设备商_26页_928kb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

本报告主要围绕机械设备行业的多个子领域进行分析，涵盖光伏设备、换电设备、通用自动化、半导体设备、工程机械、激光设备、风电设备、检测服务、电梯行业、氢能设备和机器视觉等行业。报告对各行业的市场趋势、公司动态及投资建议进行了详细分析，并指出相关风险。

主要观点

光伏设备

• 光伏设备行业保持高景气，HJT电池技术降本增效加速推进，预计2022年底HJT电池片单W成本将与PERC持平，2023年行业将进入扩产爆发期。
• 推荐硅片环节的【晶盛机电】、【高测股份】；电池片设备推荐【迈为股份】；组件设备推荐【奥特维】；热场环节推荐【金博股份】。

换电设备

• 上汽联合中石化、中石油、宁德时代成立换电联盟，推动换电行业发展，利好核心设备商。
• 推荐【瀚川智能】，建议关注【博众精工】【协鑫能科】【山东威达】【科大智能】【上海玖行】【伯坦科技】【英飞特】。

通用自动化

• 8月经济数据逐步企稳，制造业景气度低位企稳，看好年内持续改善。
• 建议关注【怡合达】【绿的谐波】【埃斯顿】【国茂股份】；刀具推荐【欧科亿】【华锐精密】【新锐股份】；机床推荐【科德数控】【创世纪】【国盛智科】，建议关注【海天精工】。

半导体设备

• 半导体设备板块中报业绩高增，扣非净利润同比提升显著，利好设备商。
• 推荐【长川科技】【北方华创】【拓荆科技-U】【芯源微】【华海清科】【至纯科技】【中微公司】【华峰测控】【盛美上海】。

工程机械

• 9月挖机销量同比持平，出口市场表现强劲，国内市场下滑较大。
• 国内工程机械龙头如【三一重工】【中联重科】【徐工机械】有望受益于国际化及电动化趋势，推荐【三一重工】【中联重科】【徐工机械】【恒立液压】。

激光行业

• 激光行业受疫情影响短期承压，但新能源设备推动高增长。
• 推荐【柏楚电子】【联赢激光】【大族激光】【锐科激光】，建议关注【海目星】【长光华芯】【德龙激光】。

风电设备

• 风电行业景气度有望延续，尤其是第二批风光大基地项目推进。
• 推荐【新强联】【东方电缆】【恒润股份】【中际联合】，建议关注【大金重工】【海力风电】。

检测服务

• 第三方检测行业具备穿越牛熊能力，推荐具备国际化基因的【华测检测】及成长性较强的【谱尼测试】【广电计量】【苏试试验】。

电梯行业

• 电梯行业盈利能力已处底部，地产后周期及城轨需求推动行业拐点。
• 建议关注【快意电梯】【广日股份】【上海机电】【梅轮电梯】。

氢能设备

• 政策驱动氢能行业加速，推荐【冰轮环境】，建议关注【杭氧股份】【科威尔】【雪人股份】【厚普股份】【亿华通】【富瑞特装】【汉钟精机】。

机器视觉

• 机器视觉行业为长坡厚雪赛道，推荐【奥普特】，建议关注【矩子科技】【中科微至】【凌云光】。

关键信息

重点推荐组合

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期
• 行业周期性波动
• 疫情影响持续
• 换电模式推广不及预期
• 机器人行业竞争加剧
• 光伏下游扩产进度低于预期
• 电池厂扩产不及预期
• 半导体行业投资不及预期
• 设备国产化进程不及预期
• 原材料价格上涨
• 市场竞争加剧
• 国际贸易摩擦加剧
• 行业增速不及预期

行业动态

光伏设备

• 通威股份在盐城投资25GW高效光伏组件制造基地项目，预计固定资产投资约40亿元。
• 国检集团实证显示HJT组件发电性能更强、工作温度更低、衰减率更低。

换电设备

• 上汽联合中石化、中石油、宁德时代成立上海捷能智电新能源科技有限公司，注册资本达40亿元。

公司动态

• 杭可科技：拟赴瑞GDR上市，扩大海外市场布局。
• 大金重工：拟5亿元在伊吾投资建设新能源塔筒生产基地。
• 金博股份：与中科星城战略合作，推动碳基复合材料在锂电池负极材料领域应用。
• 奥特维：与中启江苏太阳能签订9200万元硅片分选机供货合同。
• 赢合科技：子公司斯科尔获得烟草专卖生产企业许可证。
• 欧科亿：获得武器装备质量管理体系认证证书。
• 爱康科技：子公司签订长单硅料采购合同，预计采购总额140.82亿元。

数据跟踪

• 8月制造业PMI：49.4%，较上月上升0.4pct。
• 8月制造业固定资产投资完成额：累计同比+10%。
• 8月金属切削机床产量：4.5万台，同比-13.5%。
• 8月新能源乘用车销量：63.2万辆，同比+104%。
• 8月动力电池装机量：27.8GWh，同比+121%。
• 8月全球半导体销售额：490.1亿美元，同比+5.99%。
• 8月工业机器人产量：4.1万台，同比-1.1%。
• 7月电梯、自动扶梯及升降机产量：15.1万台，同比+2.0%。

投资建议

• 光伏设备：推荐晶盛机电、高测股份、迈为股份、奥特维、金博股份。
• 换电设备：推荐瀚川智能，建议关注博众精工、协鑫能科、山东威达、科大智能、上海玖行、伯坦科技、英飞特。
• 通用自动化：推荐怡合达、绿的谐波、埃斯顿、国茂股份；建议关注海天精工。
• 半导体设备：推荐长川科技、北方华创、拓荆科技-U、芯源微、华海清科、至纯科技、中微公司、华峰测控、盛美上海。
• 工程机械：推荐三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压。
• 激光设备：推荐柏楚电子、联赢激光、大族激光、锐科激光。
• 风电设备：推荐新强联、东方电缆、恒润股份、中际联合。
• 检测服务：推荐华测检测、谱尼测试、广电计量、苏试试验。
• 电梯行业：建议关注快意电梯、广日股份、上海机电、梅轮电梯。
• 氢能设备：推荐冰轮环境，建议关注杭氧股份、科威尔、雪人股份、厚普股份、亿华通、富瑞特装、汉钟精机。
• 机器视觉：推荐奥普特，建议关注矩子科技、中科微至、凌云光。

总结

本报告全面覆盖机械设备行业的多个细分领域，分析各行业的发展趋势、投资机会及风险因素。重点推荐光伏设备、换电设备、通用自动化、半导体设备、工程机械等领域的龙头公司，并对部分公司最新动态及业绩表现进行跟踪分析。整体来看，机械设备行业在新能源、智能制造等高景气赛道中具备较强的增长潜力，建议投资者关注具备技术优势和市场拓展能力的公司。