上海证券基金市场周报总结 (2022.5.23-5.27)
核心内容概述
本期（2022年5月23日至5月27日）基金市场整体表现分化，权益类基金中国防军工主题基金表现突出，固收类基金中利率债基金收益领先，QDII类基金中黄金主题类QDII平均收益领先。
权益类基金表现
主要观点
- 行业表现：本期申万一级子行业中，近半数行业上涨，煤炭和石油石化行业领涨，分别上涨6.88%和5.09%。
- 煤炭行业：由于全国保供长协机制和下半年二十大带来的环保要求，供给端偏紧，需求端因疫情好转和夏季用电高峰增加，推动煤炭价格上涨。
- 石油石化行业：全球原油供给端弹性低，俄罗斯中断供应影响全球石油供应，叠加天然气价格上涨，能源石化需求持续上升。
- 主题基金表现：本期国防军工和农业主题基金收益领先，国防军工主题基金本期收益率为-0.03%，排名首位；农业主题基金本期收益率为-0.16%，排名第二。
表1：本期收益表现较好的偏股基金主题
| 类别 |
本期平均收益率 |
今年以来平均收益率 |
本期收益率分布区间 |
| 国防军工 |
-0.03% |
-25.05% |
-3.47%至2.22% |
| 农业 |
-0.16% |
-12.41% |
-1.66%至2.33% |
| 文化休闲 |
-0.38% |
-26.71% |
-2.9%至3.68% |
| 能源资源 |
-0.68% |
-8.18% |
-4.91%至8.67% |
| 国企改革 |
-0.72% |
-17.49% |
-3.55%至7.87% |
固收类基金表现
主要观点
- 债市整体上涨：本期债市代表指数均上涨，其中中证国债上涨0.50%，中证全债上涨0.29%，中证企业债上涨0.14%。
- 利率债基金表现最佳：利率债基金本期平均收益率为0.35%，今年以来平均收益率为1.12%，表现优于信用债和可转债基金。
- 可转债基金表现较差：可转债基金本期收益率为-0.34%，今年以来收益率为-13.87%。
表2：各类别债券型基金本期及今年以来收益表现
| 类别 |
本期平均收益率 |
今年以来平均收益率 |
| 利率债 |
0.35% |
1.12% |
| 信用债 |
0.08% |
-0.20% |
| 可转债 |
-0.34% |
-13.87% |
QDII类基金表现
主要观点
- 黄金主题类QDII收益领先：本期黄金主题类QDII基金平均收益率为1.18%，排名首位；今年以来平均收益率为16.14%，同样排名首位。
- 其他QDII表现不佳：大中华及亚太股票QDII和美国股票QDII分别下跌2.83%和3.12%，表现相对较差。
表3：各类别QDII基金本期及今年以来收益表现
| 类别 |
本期平均收益率 |
今年以来平均收益率 |
| 黄金主题类 |
1.18% |
16.14% |
| 油气及资源类 |
-0.92% |
-13.44% |
| 海外债 |
-1.05% |
-7.15% |
| 房地产类 |
-1.85% |
-9.69% |
| 大中华及亚太股票 |
-2.83% |
-17.04% |
| 美国股票 |
-3.12% |
-18.50% |
代表性基金表现
主动投资股票基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 英大国企改革主题 |
7.87% |
16.29% |
| 前海开源价值策略 |
4.21% |
1.19% |
| 招商体育文化休闲A |
3.68% |
0.24% |
| 前海开源优势蓝筹A |
2.75% |
-0.34% |
| 广发资源优选A |
1.91% |
-1.84% |
指数型股票基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 招商中证煤炭A |
7.13% |
29.87% |
| 国泰中证煤炭ETF |
6.90% |
29.26% |
| 富国中证煤炭A |
6.74% |
28.69% |
| 国泰中证煤炭ETF联接A |
6.58% |
28.26% |
| 中融中证煤炭 |
6.53% |
28.00% |
主动投资混合基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 万家双引擎 |
6.99% |
46.23% |
| 融通稳健添盈A |
5.49% |
40.56% |
| 万家宏观择时多策略 |
4.60% |
35.05% |
| 万家新利 |
4.46% |
21.94% |
| 银华内需精选 |
4.46% |
13.88% |
主动投资债券基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 宝盈融源可转债A |
2.02% |
4.27% |
| 浙商丰利增强 |
1.24% |
3.71% |
| 华商可转债A |
0.78% |
3.55% |
| 前海开源祥和A |
0.71% |
3.16% |
| 招商安庆 |
0.65% |
3.09% |
QDII基金
| 基金简称 |
本期收益率 |
今年以来收益率 |
| 华宝标普油气A人民币 |
8.67% |
61.63% |
| 广发道琼斯美国石油A人民币 |
6.41% |
59.79% |
| 诺安油气能源 |
4.82% |
56.69% |
| 华夏纳斯达克100ETF |
4.62% |
55.21% |
| 华宝标普美国品质人民币A |
4.48% |
55.07% |
关键信息总结
- 权益类基金：国防军工主题基金本期收益率为-0.03%，排名首位；农业主题基金本期收益率为-0.16%，排名第二。
- 固收类基金：利率债基金本期平均收益率为0.35%，今年以来平均收益率为1.12%；可转债基金表现较差，本期收益率为-0.34%。
- QDII基金：黄金主题类QDII基金本期平均收益率为1.18%，今年以来平均收益率为16.14%，表现最佳。
- 市场趋势：本期基金市场呈现板块轮动效应，国防军工和能源资源主题基金在近12周内综合表现居前。
- 数据来源：所有数据均来自Wind及上海证券基金评价研究中心，依据其标签体系筛选并人工审核。
投资建议与风险提示
- 投资者可关注国防军工、能源资源等主题基金，同时留意QDII中黄金主题基金的配置机会。
- 市场波动较大，基金收益表现具有不确定性，过往业绩不代表未来表现。
- 投资需谨慎，注意风险控制。
