20260721-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告提供了五种农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与期权因子分析，结合标的期货价格走势和隐含波动率，对市场行情进行解读，并提出相应的期权策略建议。

---

各期权品种市场数据与分析

1. 苹果期权（AP）

• 标的合约：AP610

• 最新价：7430元

• 涨跌幅：-1.39%（下跌105元）

• 成交量：71271万手（+3620万手）

• 持仓量：104154万手（+800万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.75
  • 量PCR变化：+0.42
  • 持仓量PCR：0.22
  • 仓PCR变化：-0.01

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：7400
  • 压力位：10000
  • 支撑位：7000
  • 加权隐波率：24.65%
  • 年平均隐波率：26.67%
  • HISV20：16.37%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

---

2. 棉花期权（CF）

• 标的合约：CF609

• 最新价：15925元

• 涨跌幅：+0.47%（上涨75元）

• 成交量：459011万手（-4227万手）

• 持仓量：428288万手（-24714万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.78
  • 量PCR变化：-0.37
  • 持仓量PCR：0.88
  • 仓PCR变化：+0.02

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：16000
  • 压力位：17000
  • 支撑位：15000
  • 加权隐波率：14.36%
  • 年平均隐波率：15.26%
  • HISV20：15.06%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2609P15400和S_CF2609C16600

---

3. 红枣期权（CJ）

• 标的合约：CJ609

• 最新价：7890元

• 涨跌幅：-1.18%（下跌95元）

• 成交量：91420万手（-71567万手）

• 持仓量：165763万手（-3253万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.47
  • 量PCR变化：-0.06
  • 持仓量PCR：0.30
  • 仓PCR变化：-0.01

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：7900
  • 压力位：10000
  • 支撑位：7600
  • 加权隐波率：30.22%
  • 年平均隐波率：28.57%
  • HISV20：21.64%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

---

4. 鸡蛋期权（JD）

• 标的合约：jd2609

• 最新价：4191元

• 涨跌幅：-3.54%（下跌154元）

• 成交量：939977万手（+98832万手）

• 持仓量：287200万手（-34405万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：1.33
  • 量PCR变化：+0.23
  • 持仓量PCR：0.81
  • 仓PCR变化：-0.14

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：4200
  • 压力位：4900
  • 支撑位：4000
  • 加权隐波率：27.62%
  • 年平均隐波率：26.10%
  • HISV20：29.87%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2609P4000和S_JD2609C4500

---

5. 生猪期权（LH）

• 标的合约：lh2609

• 最新价：11475元

• 涨跌幅：-3.00%（下跌355元）

• 成交量：176903万手（+54131万手）

• 持仓量：198141万手（+7779万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.92
  • 量PCR变化：+0.41
  • 持仓量PCR：0.33
  • 仓PCR变化：-0.02

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：11400
  • 压力位：16000
  • 支撑位：10400
  • 加权隐波率：27.18%
  • 年平均隐波率：28.02%
  • HISV20：22.61%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_LH2609P11200和S_LH2609C12200

---

6. 白糖期权（SR）

• 标的合约：SR609

• 最新价：5157元

• 涨跌幅：+0.29%（上涨15元）

• 成交量：364746万手（-79364万手）

• 持仓量：736762万手（-28563万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.53
  • 量PCR变化：-0
  • 持仓量PCR：0.44
  • 仓PCR变化：-0

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：5200
  • 压力位：5500
  • 支撑位：5200
  • 加权隐波率：14.32%
  • 年平均隐波率：12.85%
  • HISV20：10.13%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_SR2609P5000和S_SR2609P5400
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_SR2609C5400和S_SR2609P5000

---

总体策略建议总结

品种	方向性策略	波动性策略
AP	无	无
CF	无	构建卖出看涨+看跌期权组合策略
CJ	无	无
JD	无	构建卖出看涨+看跌期权组合策略
LH	无	构建卖出看涨+看跌期权组合策略
SR	构建看跌期权熊市价差组合策略	构建卖出看涨+看跌期权组合策略

---

免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，内容基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。但报告内容仅供参考，不构成买卖建议，也不承担因使用该报告而产生的任何损失责任。读者应自行评估交易策略，必要时咨询专业财务顾问。

---

版权声明

本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。