20250616-华源证券-海外科技周报_中东局势升级催化_继续看好黄金_现金_恐慌指数_12页_1mb

海外科技周报总结

投资要点

• Oklo公司获得美国国防后勤局授予意向通知，推进Aurora微型核反应堆部署，特朗普政府行政令加速国防设施核能应用。
• 板块行情震荡，恒生科技指数下跌9%，跑输恒生指数；费城半导体指数上涨15%，技术股表现强。
• 核电细分板块受军用订单推动上涨，OKLO领涨，涨幅达27%。
• Web3市场加密核心资产现货ETF累计净流入137亿美元，价格因政策利好（如DeFi支持、CPI数据）上涨，但中东冲突引发避险情绪导致回落。
• 投资建议：看好黄金和恐慌指数，因市场不确定性增加，建议增加现金战略；风险包括大模型技术、终端需求和美国利率波动。

板块行情回顾

• 港美股科技股整体下跌，恒生科技指数周跌幅9%，费城半导体指数周涨幅15%。
• 核电相关股票如OKLO上涨27%，甲骨文上涨24%，而AI应用股如奥多比、迪士尼跌幅较大。
• 加密市场重点标的本周下跌趋势，Mawson Infrastructure Group领跌，跌幅22%。

Web3与加密市场

• 本周加密核心资产现货ETF净流入137亿美元，CMC恐惧贪婪指数中性，市场情绪稳定。
• 加密货币总市值和交易额保持稳定，比特币等资产价格受地缘风险影响波动。

投资分析意见

• 中期建议配置黄金和波动率指数，视为避险资产；流动性友好环境推动的反弹不具备基本面支撑。
• 风险因素包括AI技术发展不及预期、终端设备需求复苏乏力及美国联邦基金利率剧烈变动可能引发加密市场波动。

风险提示

• 大模型技术风险、PC/手机终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率波动对加密资产的潜在负面影响。