20240814-江海证券-电力设备行业事件点评报告_配电网高质量发展行动实施方案发布_重视配电网设备投资机会_3页_308kb

电力设备行业点评报告总结

行业评级

• 行业评级：增持（维持）

行业表现

数据来源：iFind，截止日期：2024年8月13日

核心内容

事件背景

国家能源局近日印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，明确配电网建设的时间进度安排，并提出重点推进“四个一批”建设改造任务，包括：

1. 加快推动一批供电薄弱区域配电网升级改造项目；
2. 针对性实施一批防灾抗灾能力提升项目；
3. 建设一批满足新型主体接入的项目；
4. 创新探索一批分布式智能电网项目。

政策导向

• 配电网正由单一供配电服务主体向源网荷储资源高效配置平台转变；
• 政策持续加码，推动电网设备大规模更新，提升配电网可靠性；
• 新型电力系统建设背景下，配电网在促进分布式电源就近消纳、承载新型负荷等方面功能日益显著。

投资建议

• 关注配网一二次设备标的：思源电气、许继电气、平高电气、国电南瑞、中国西电、东方电子、四方股份；
• 布局虚拟电厂标的：国能日新、国网信通、九州集团；
• 储能环节受益标的：阳光电源、上能电气、盛弘股份。

主要观点

• 配电网高质量发展是新型电力系统建设的重要组成部分；
• 国家电网和南方电网投资持续增加，推动电网设备更新和智能化转型；
• 配电网投资将为相关企业提供增长机遇，建议投资者关注具备技术优势和市场前景的企业。

关键信息

• 国家电网投资：2024年投资首次突破6000亿元，同比新增711亿元；
• 南方电网投资：2024年至2027年预计投资1953亿元，2024年全年投资达404亿元；
• 配电网可靠性提升工程：投资比重达到14.66%；
• 新能源接入目标：预计2025年配电网将接入5000万千瓦分布式光伏、250万台充电桩，2027年基本实现柔性化、智能化、数字化转型。

风险提示

• 电网投资不及预期；
• 配网建设进度不及预期；
• 原材料价格波动风险。

投资评级说明

分析师介绍

• 姓名：张诗瑶
• 从业经历：本科毕业于英国谢菲尔德大学，硕士毕业于英国伦敦大学皇家霍洛威学院，拥有近5年证券从业经验，曾就职于光大证券和广发证券；
• 研究领域：宏观经济政策与机械行业。

分析师声明

• 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格；
• 所有研究观点独立公正，分析结论有合理依据；
• 本人薪酬与报告内容无直接或间接关联。

免责声明

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