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港股晨报总结

核心内容概览

港股市场近期表现反复，受多重因素影响，包括政策变化、国际局势及全球经济环境。恒生指数及H股指数均出现一定程度的回升，但年初至今仍录得显著跌幅。A股市场亦有所反弹，但整体仍处于调整阶段。国际油价维持高位，带动中国石油业绩向好，但市场仍需关注潜在风险。港股精选模拟组合表现不一，部分股票相对恒指跑赢，部分则跑输。

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主要观点

香港股市表现

• 恒生指数：近期反复回升至约20,717点，日涨幅约2.96%，但年初至今跌幅达11.5%。
• H股指数：日涨幅3.2%，但年初至今跌幅达13.5%。
• 恒生科技指数：日涨幅4.74%，表现相对强劲。
• 成交情况：恒生指数日成交额约1,226.7亿港元，科技指数成交额约325亿港元。

中国股市表现

• 上海综合指数：收报3,147点，日涨幅1.6%，年初至今跌幅达13.6%。
• 深证成份指数：收报11,455点，日涨幅1.82%，年初至今跌幅达22.9%。
• 沪深300指数：收报4,078点，日涨幅2.0%，年初至今跌幅达17.5%。

其他新兴市场表现

• 俄罗斯RTS指数：收报1,240点，日跌幅0.5%，年初至今跌幅达22.3%。
• 巴西IBOVSPA指数：收报108,488点，日涨幅1.4%，年初至今涨幅达3.5%。
• 印度Sensex30指数：收报54,326点，日涨幅2.9%，年初至今跌幅达6.7%。

亚洲及欧美股市表现

• 日经指数：收报26,739点，日涨幅1.3%，年初至今跌幅达7.1%。
• 韩国综合指数：收报2,639点，日涨幅1.8%，年初至今跌幅达11.4%。
• 富时新加坡指数：收报3,241点，日涨幅1.6%，年初至今涨幅达3.7%。
• 道琼斯工业指数：收报31,261点，日涨幅0.03%，年初至今跌幅达14.0%。
• 标普500指数：收报3,901点，日涨幅0.01%，年初至今跌幅达18.1%。
• 纳斯达克指数：收报11,355点，日跌幅0.3%，年初至今跌幅达27.4%。
• 英国富时100指数：收报7,390点，日涨幅1.2%，年初至今涨幅达0.1%。
• 德国DAX指数：收报13,982点，日涨幅0.7%，年初至今跌幅达12.0%。
• 法国CAC40指数：收报6,285点，日涨幅0.2%，年初至今跌幅达12.1%。

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关键信息

市场判断

• 恒指近期反复回升，但受外围因素影响，未来走势仍存不确定性。
• 中国人民银行5月下调LPR，降低市场融资成本，提振市场气氛。
• 美国证交会认定部分中概股有退市风险，但中国与美国正在讨论相关事宜。
• 美联储5月加息0.5%，并计划于6月开始缩表，市场担心全球央行收紧货币政策。
• 俄乌局势紧张及新冠变种Omicron疫情再次影响市场情绪。

外围市况

• 美元指数：略降至102.9。
• 美国十年期国债收益率：略降至2.808%。
• 国际油价：受经济复苏及地缘政治影响，维持高位，带动中国石油业绩增长。
• ETF表现：恒生科技ETF日涨幅4.74%，但年初至今跌幅达24.68%。

港股精选模拟组合

• 组合优势：股票相关性不一，行业分散度高，兼具高增长性、防守性及稳定派息型股票。
• 组合表现：部分股票如建设银行、东方海外国际表现优于恒指，但如腾讯、创科实业则跑输。

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油价与市场影响

• 国际油价：WTI原油价格由2021年1月1日的48.42美元升至2022年3月7日的130.50美元，目前回落至约110美元。
• 中国石油（0857.HK）：
  • 业绩表现：2022年第一季度营收同比增长41.2%，股东应占利润增长40.9%。
  • 产量情况：原油产量增长1.6%，天然气产量增长5.2%。
  • 价格影响：原油平均价格为86.29美元，同比上涨54.9%。
  • 估值情况：当前市盈率约6.4倍，低于近三年平均市盈率13.7倍，股息收益率约7.1%。

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新股动态

• 5月及6月新股时间表：表格显示5月和6月有多个上市日期，但具体信息未完全列出。
• 已通过聆讯待招股股份：
  • 天润云（软件服务）
  • 博日科技（医疗保健）
  • 快狗打车（物流）
  • 绿茶集团（餐饮）
  • 众安智慧服务（物管）

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美元债市场动态

• 一级市场：本周发行规模约8.84亿美元，发行人集中于城投板块。
• 中航国际租赁：新发一笔3年期美元债，金额为4.5亿美元，为本周最大规模发行。
• 山东黄金集团有限公司：新发行一笔3年期美元债，票息为4.95%，为本周定价最高债券。
• 二级市场：
  • 投资级板块：整体震荡微跌，部分房企如碧桂园、旭辉、新城宣布发行债券，市场情绪有所提振。
  • 高收益板块：止跌企稳，部分房企如雅居乐发布自愿性公告，美元债曲线有所上涨。
  • 低评级及困境名字：仍处于抛售状态，如佳源国际大跌约20pt。

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投资评级说明

行业投资评级

• 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅15%以上。
• 增持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
• 中性：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%。
• 减持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至-15%。
• 卖出：未来6~12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。

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风险与免责声明

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