20230731-南京证券-传媒_游戏市场回暖_7月版号正常获批_9页_662kb

游戏市场回暖趋势明显，2023年1-6月国内游戏销售收入14426亿元，同比下降23.9%，环比增长22.2%，用户规模达66.8亿（历史高点），预计下半年收入强劲反弹。7月国家新闻出版署批出88款国产游戏，包括吉比特等公司产品，支撑市场信心。传媒板块本周表现弱于大盘，申万传媒指数下跌285%，游戏板块下跌451%。投资建议聚焦五主线：一是AI降本增效的游戏龙头如三七互娱、恺英网络；二是AI技术落地的影视动漫公司光线传媒、奥飞娱乐，和版权公司视觉中国、掌阅科技、中文在线；三是AI+数字经济相关捷成股份、浙数文化；四是广告营销龙头分众传媒、兆讯传媒、三人行；五是暑期院线复苏万达电影、横店影视。风险包括AI应用超预期、行业政策趋严、版号发放不及预期、疫情影响影视和营销。

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