20240807-上海证券-计算机行业周报_大模型性能提升_AI算力持续高景气_3页_446kb

报告摘要

计算机行业周报分析总结

市场回顾与表现
过去一周（7月29日至8月2日），上证综指上涨0.50%，创业板指下跌12.8%，沪深300指数下跌0.73%，而计算机（申万）指数上涨18.0%，相对表现优异，跑赢各大基准指数，并位列全行业第13名。本周行业指数强势上升，尤其是大模型和AI算力相关公司表现突出。

本周观点：大模型性能提升与AI算力景气度持续

1. 大模型技术突破不断：

谷歌发布Gemma2系列与Gemini 1.5 Pro：
- 8月1日Google发布轻量化Gemma22B模型，在LMSYS Chatbot Arena中排名靠前，适合端侧部署。
- 8月2日发布的实验性Gemini15 Pro 刷新了各榜单记录，超过GPT-4o、Claude-35Sonnet 等主流模型，在多语言、数学任务中表现优势，领先于Claude35Sonnet等模型。其开发公司预告将推出高端视频模型。
OpenAI 推出自适应长文本输出模型：
- 7月29日起向Alpha测试者提供GPT-4o Long Output，支持最多64K token输出。
- 7月31日发布高级语音模式（基于GPT-4o），预计秋季向所有ChatGPT Plus 用户开放。
BlackForestLabs 推出图像生成模型FLUX1：
- 提供专业、开发者和快速三种版本，表现优于SD3-Ultra等主流模型，部分模型甚至大于STable Diffusion competitor，进一步优化了图文生成和人手功能。

2. AI 算力需求旺盛，北美巨头资本开支持续增长：

微软： 发布2024财年Q4财报，营收同比增长15%，净利润同比增10%。公司继续扩大基础设施投资，并计划2025财年资本支出进一步增长。
Alphabet： 2024年Q2财报表现亮眼，营收同比增加14%，净利润同比增长29%；谷歌云首次季度营收突破100亿美元；继续维持高水平资本开支，关注AI 投资瓶颈。
Meta： 2024财年Q2净利润同比暴增73%，资本支出拟上调至370-400亿美元，2025年将进一步加大投资。
亚马逊AWS： Q2收入263亿美元，同比增长19%，数据中心开支已超300亿美元，下半年继续扩大投入。
AMD： 24Q2数据中心营收28亿美元同比增115%，主要受益于AI芯片MI300 销售表现超预期，公司预计2024年数据中心GPU收入将超过45亿美元，且MI300供应紧张情形将持续到2025年。

3. 投资建议：关注AI算力与应用