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长盈精密（300115）证券研究报告总结

公司概况

长盈精密是一家电子领域的公司，业务涵盖消费电子、新能源、人形机器人零件和服务器相关产品。公司从2024年开始加大对人形机器人和服务器业务的产能建设，涉及金属材料、工程塑料和连接器等产品线。

当前业绩

根据2025年上半年报告，公司实现营收86.40亿元，同比增长12.33%；归母净利润3.06亿元，同比减少29.37%；扣非归母净利润2.88亿元，同比增长32.18%。业绩由消费电子业务平稳增长、新能源业务增长37.09%，以及海外人形机器人零件收入显著提升驱动。

投资建议

维持“买入”评级，预测2025-2027年公司收入分别为192.6亿元、221.6亿元和252.6亿元，归母净利润分别为8.2亿元、10.2亿元和12.5亿元。增长主要由人形机器人和服务器业务拉动。

风险提示

市场复苏不及预期、竞争格局加剧、产品研发及创新不及预期、客户导入延迟。

盈利预测摘要

• 2025年，收入增长13.73%，归母净利润增长5.67%。
• 未来三年，收入和净利润将持续增长，但增速略有波动。