2023-08-31-港交所-ＸＬ二博时中创业_截至2023年6月30日止的未经审核中期财务报告_24页_925kb

Bosera SZSE ChiNext Daily (2x) Leveraged Product (Stock Code: 7234)
2023年1月1日至6月30日半年度报告摘要

1. 产品概述

• 目标: 跟踪中证中小板块指数（CNX，HK$）表现，采用杠杆与空头策略。
• 策略 : 通过OTC掉期合约合成指数头寸，初始保证金由投资者支付，通过掉期交易者转移。

2. 财务表现

• 总资产 : 截至2023年6月30日，总值约31.90亿港元，较去年末的39.84亿港元下降约19.6%。
• 投资损失 : 投资亏损约7.97亿港元，主要源于总回报互换合约的市场波动。
• 净值 : 现金流表显示，操作消耗约8.1亿港元，净值从5.60亿港元降至2.92亿港元。

3. 投资组合

• 主要投资于总回报互换合约，覆盖中资和国际投行（如中银国际、渣打、花旗等）。
• 未偿合约涉及部分回购交易，主要债务人为投行，风险敞口集中。

4. 管理架构

• 管理者: BOSERA ASSET MANAGEMENT (INT'L)
• 保管人: Citi Custody (HK)
• 审计师变更: 德勤（Deloitte）替代安永（E&Y），因E&Y并未审计本期财务报告。

5. 主要风险

• 杠杆风险：产品使用2倍杠杆，可能导致高收益但伴随高波动性。
• 掉期交易风险：因掉期对手信用风险可能导致损失。
• 计价复杂性：投资组合折价出售（FVPL）变化对损益影响显著。

结论
该产品2023上半年净利润大幅下降，主要由投资表现不佳和运营亏损导致。财务数据未审计，存在潜在风险。报告强调历史交易是资产管理核心，但未披露具体信用评级或资本金覆盖情况，建议投资者谨慎评估风险。