2022-06-29-上交所-成都锐成芯微科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_395页_6mb

成都锐成芯微科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

成都锐成芯微科技股份有限公司（以下简称“锐成芯微”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于提供半导体IP设计、授权及相关服务的高新技术企业，致力于物联网芯片技术的研发与创新，助力万物互联时代的数字经济发展。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，包括技术迭代快、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。投资者应充分了解相关风险，审慎作出投资决策。

2. 技术风险

   • 集成电路行业技术更新迅速，公司需持续投入研发以保持技术领先。
   • 物联网市场应用方向多样，公司需不断适应客户需求，否则可能面临IP产品增长停滞的风险。

3. 市场竞争风险

   • 国际巨头如新思科技、铿腾电子、ARM等在IP市场具有显著优势。
   • 公司虽在部分细分领域排名靠前，但整体市场占有率较低，需应对日益激烈的国内市场竞争。

4. 收入增长风险

   • 报告期内，公司营业收入增长较快，但未来增长可能放缓。
   • 半导体IP授权服务和芯片定制服务收入波动较大，受客户订单及市场变化影响显著。

5. 供应商集中风险

   • 公司主要依赖中芯国际、华虹宏力等知名供应商，若出现供应中断或质量问题，可能影响生产与交付。

6. 毛利率波动风险

   • 公司主营业务毛利率呈上升趋势，但受业务结构和市场需求影响，存在波动可能。

7. 新冠疫情风险

   • 疫情可能影响公司及上下游的经营状况，导致未来业绩波动。

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不少于18,477,627股，不低于发行后总股本的25%
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合监管要求的投资者
• 承销方式：余额包销
• 发行后总股本：73,910,508股
• 保荐人：招商证券股份有限公司
• 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 发行人律师：北京市金杜律师事务所

财务数据

• 2021年度营业收入：36,710.41万元
• 2021年度净利润：4,658.51万元
• 研发投入占比：12.41%
• 资产负债率（母公司）：29.13%
• 加权平均净资产收益率：16.57%
• 经营活动产生的现金流量净额：13,218.63万元

主营业务与技术优势

• 主营业务：提供半导体IP授权服务及芯片定制服务，涵盖模拟及数模混合IP、嵌入式存储IP、无线射频通信IP、有线连接接口IP等。
• 技术优势：
  • 拥有境内外发明专利50项、PCT专利3项、实用新型专利51项。
  • 在模拟及数模混合IP、无线射频通信IP等细分领域排名全球第三、中国第一。
  • 已在14nm~180nm等多个工艺节点上开发出500多项物理IP。

未来发展战略

• 产品扩展：持续丰富IP类型，提升产品性能与适用范围。
• 技术研发：加大研发投入，突破关键性、前瞻性技术，打造优质IP库。
• 市场拓展：积极开拓海外市场，成为世界级物理IP供应商。
• 产业链合作：深化与上下游企业的合作，提升物联网芯片生态的竞争力。

上市标准与定位

• 上市标准：满足《科创板上市规则》中“市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
• 科创板定位：
  • 所属行业为“新一代信息技术”，符合科创板支持的领域。
  • 满足科创属性评价标准，包括研发投入占比、研发人员比例、发明专利数量及收入增长率等。

募集资金用途

• 现有物理IP产品升级与工艺拓展：33,488.49万元（25.68%）
• 全新物理IP产品研发与车规级IP解决方案开发认证：44,912.67万元（34.44%）
• 锐成芯微IP全球创新中心：具体金额未披露
• 战略投资与并购整合：具体金额未披露
• 补充流动资金：具体金额未披露

其他重要信息

• 公司治理：无特殊安排。
• 承诺事项：公司及全体董事、高管、控股股东等承诺信息披露的真实性与完整性，若存在虚假记载等，将依法承担赔偿责任。
• 投资者保护：包括股利分配政策、股东投票机制、特别表决权股份等。

结论

锐成芯微作为一家专注于物联网芯片技术的创新型企业，具备较强的研发能力与市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步扩大市场份额，推动技术发展与市场拓展。然而，公司也面临技术迭代、市场竞争、收入增长、供应商集中及新冠疫情等多重风险，需持续加强研发与市场拓展能力，以确保长期稳定发展。