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2016年11月16日晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕多个行业和市场动态展开，涵盖公司评论、宏观评论、行业评论及固定收益评论等，重点分析了新材料、建筑、食品饮料、房地产、乳制品及货币政策等领域的最新情况和投资建议。

主要观点与关键信息

1. 公司评论

强力新材

• 核心观点：强力新材在UV涂料光引发剂和OLED关键材料领域进展顺利，有望成为新材料行业龙头。
• 投资建议：预计公司2016-2018年每股收益分别为0.47、0.77和1.17元，给予买入-A评级，目标价60元。
• 风险提示：市场竞争加剧，汇率波动风险。

人民币贬值与一带一路

• 核心观点：人民币兑美元贬值超预期，有利于海外工程业务，一带一路战略预期提升。
• 投资建议：重点推荐中工国际、北方国际、中钢国际、中材国际等建筑公司；同时推荐中国铁建、中国建筑、葛洲坝等被低估的建筑央企。
• 风险提示：汇率大幅波动，海外业务经营风险。

新三板食品饮料

• 核心观点：功能性饮料市场增长迅速，健康需求提升推动行业增长。
• 投资建议：推荐天地壹号、万绿生物、辉文生物、同福碗粥、金维制药等新三板标的。
• 风险提示：行业竞争加剧，功能饮料滥用风险。

房地产调控

• 核心观点：调控首月销量下降，但价格稳定，房地产板块整体未跑输大盘。
• 投资建议：推荐招商蛇口、上实发展、京能置业等优质地产公司，关注稳建龙头和区域性优势标的。
• 风险提示：货币政策转向下行，政策调控反应过大。

恒天然拍卖价上涨

• 核心观点：恒天然拍卖价继续上涨，全球原奶市场环境改善。
• 投资建议：推荐H股现代牧业和A股西部牧业，同时建议关注乳品龙头伊利股份。
• 风险提示：食品安全问题，新西兰原奶产量低于预期。

2. 宏观与行业评论

旬度经济观察

• 核心观点：供应约束继续主导经济运行，工业品价格回升推动企业盈利恢复。
• 风险提示：房地产销售下滑、美国政策不确定性、美联储加息。

固定收益评论

• 核心观点：10月基础货币余额同比续升，货币乘数上升，央行资产负债表规模扩大。
• 数据亮点：外汇减少超2000亿，对其他存款性公司债权增加逾1万亿，政府存款增加近8000亿。
• 风险提示：无特别提及。

行业表现

前五名行业表现（1周）

后五名行业表现（1周）

IPO与增发信息

IPO信息（10月）

增发信息（11月）

增发预案信息

总结

本次晨会聚焦于新材料、建筑、食品饮料、房地产及乳制品等行业的市场动态与投资机会。强力新材在光引发剂和OLED材料方面进展显著，人民币贬值为一带一路相关建筑企业带来利好，同时恒天然拍卖价上涨反映原奶市场复苏。房地产板块在调控后表现稳定，建议关注优质地产公司及区域性优势标的。此外，央行资产负债表规模扩大，显示基础货币余额持续上升，对市场流动性产生积极影响。整体来看，市场对新材料、建筑、乳制品及地产行业的关注度较高，投资建议以买入和关注为主，同时需警惕汇率波动、政策调控及行业竞争等风险。