20230616-川财证券-大制造行业周报_多地气温达40℃以上_炎夏刺激下空调二季度产销数据向好_12页_610kb

核心观点

• 2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响减退，生活逐步正常化，经济增长动力有望修复。
• 强调国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，数字和绿色化是关键趋势。
• 投资建议聚焦AI+、算力、国防军工、新能源等先进制造板块，关注板块轮动和核心标的。
• 基本面投资偏好23年行业景气度持续的专精特新子行业，配置超跌基本面良好的个股。

市场表现

• 本周市场主要指数普涨，上证指数维持3100-3300点，创业板综和中证1000净买入。
• 机械设备和国防军工板块涨幅领先，交易量有所增加。

行业动态

• 多地高温超40°C，带动空调二季度产销数据向好。
• AI技术在电商广告中应用，京东联合百度实现降本增效，释放产业利润弹性。

投资建议

• 下周策略为防守反击，AI+及算力板块机会但分化明显，建议聚焦核心应用和科技落地方向。
• 中期重点关注航天军工、新能源（风电、储能、氢能、核能）及景气度拐点的科技板块。
• 列出相关标的：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、东电气等。

风险提示

• 产业政策执行低于预期、成本上行导致盈利能力下降。
• 板块分流可能影响特定行业反弹持续性。