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台灣股市總結

核心內容概述

台灣股市在2018年1月8日表現強弱分野，加權指數上漲35.95點，漲幅0.33%，收於10,915點，為連續第八天紅盤，創波段新高。櫃買指數則下跌0.23%，收於152.12點。整體市場呈現「價漲量縮」的現象，顯示資金流向集中。法人買賣超方面，外資買超50.1億，投信買超9.3億，自營商則有小幅賣超。

主要觀點

• 市場走勢：台股加權指數持續上漲，延續多方趨勢；櫃買指數則因獲利了結賣壓而拉回，但長天期均線仍呈多頭排列，預期震盪偏多。
• 國際市場：美股整體表現平穩，道瓊指數微跌，NASDAQ與S&P 500微漲。歐股表現分化，英國微跌，法國與德國微漲。美國非農數據不如預期，市場預期聯準會可能只升息兩次。
• 匯率與債市：新台幣與人民幣微幅波動，10年期美國公債殖利率維持在2.48%附近，LIBOR利率維持穩定。市場預期3月可能再次升息。
• 產業動態：塑化、鋼鐵、生技醫療、PCB上游材料等產業表現強勢，但光通訊、被動元件等漲多拉回。部分國際股市如威科儀器、世茂房地產表現突出，而Microvision、房利美等則下跌。
• 台灣出口表現：12月出口年增14.8%，為歷年單月新高，全年出口年增13.2%。出超61.3億美元，顯示出口動能強勁。
• 重點企業表現：雄獅全年營收創新高，玉晶光、國巨、上銀等企業表現亮眼，營收與獲利雙雙成長。新藥族群因法說會與臨床進度受到關注。
• 國際經濟動態：美國太陽能產業面臨挑戰，大陸推動產能置換政策，有利於產業結構優化。國際股市中，三星因記憶體需求走強成為半導體龍頭，但預期2018年記憶體價格將下滑。
• 原物料行情：DRAM價格維持穩定，原油與黃金小幅上漲，銅與鉛價走高，但部分商品如小麥、玉米小幅下跌。

關鍵資訊整理

台股指數

指數	收盤	漲跌	漲幅
加權指數	10,915	+36.0	+0.33%
柜買指數	152.12	-0.35	-0.23%

法人買賣超

法人	上市	上櫃
外資	+50.1億	-5.0億
投信	+9.3億	+1.9億
自營商	-0.1億	-5.2億

昨日盤勢

• 台股漲/跌家數為369/468家，形成帶下影小紅K。
• 柜買指數下跌，形成帶上影小黑K，但持續收在五日均線之上。

強勢股

• 塑化：永裕、炎洲、再生-KY、南亞
• 鋼鐵：大成鋼、中鴻、大國鋼、東明-KY
• 生技醫療：浩鼎、友華、合一、生展
• PCB上游材料：晟楠、華韓、鉅橡、金居、台燿

弱勢股

• 砷化镓：穩懸、聯亞、全新、宏捷科
• 光通訊：科納-KY、卓越、聯鈞、台通
• 被動元件：華新科、奇力新、凱美、立隆電

今日盤勢預測

• 加權指數持續在多方趨勢中，但短線可能因費氏係數時間轉折而震盪。
• 柜買指數受權值下跌影響，但基本面強勁，預期中小型股將有機會表現。

重點新聞與產業動態

• 雄獅：全年營收267.8億元，年增22.4%，展望2018年成長動能來自大陸市場。
• 國巨：12月營收33.49億元，年增55.4%，預期2018年EPS有調升空間。
• 上銀：全年營收211.66億元，年增31.32%，受惠自動化與漲價。
• 玉晶光：12月營收10億元，年增40.5%，受惠於蘋果拉貨與良率提升。
• 群創：發表AM miniLED技術，具備高對比與HDR表現，將成為2018年重點技術。
• 中磊：全年營收386億元，受惠於物聯網與5G，展望2018年持續成長。

美股動態

• 道瓊指數：收低12.87點，跌幅0.05%。
• NASDAQ：收高20.83點，漲幅0.29%。
• S&P 500：收高4.56點，漲幅0.17%。
• 費半：收高10點，漲幅0.7%。
• 聯準會預期：2018年可能只升息兩次，市場預期3月升息。

國際經濟與產業

• 美國太陽能產業：因稅改與補貼政策，預期2018年價格下滑。
• 大陸產能置換政策：嚴禁新增產能，有利於結構調整。
• 三星：成為全球半導體龍頭，但預期2018年記憶體價格走弱。

原物料行情

原物料	價格	漲跌幅
原油（紐約）	61.7	+0.5%
原油（布蘭特）	67.7	-0.6%
黃金	1,320.4	+0.1%
銅	7,125.0	+0.1%
鉛	2,604.0	+2.5%
鎳	12,535.0	+0.1%
BDI	1,385.0	+1.0%
小麥	427.6	-0.7%
玉米	347.2	-1.1%

美國經濟動態

• 非農數據：12月新增14.8萬人，低於預期。
• 11月工廠訂單：增加1.3%，優於預期。
• 出口與進口：11月出口增2.3%，進口增2.5%。
• 債務上限問題：美國財政部敦促國會在2月28日前解決。

投資建議

• 台灣股市：短期受費氏係數影響，需防震盪，但長期看多。
• 金融股：兆豐金、玉山金、台新金表現優異，但需觀察未來獲利。
• 新藥族群：因臨床進度與法說會，可能引發紅包行情。
• PCB供應鏈：臻鼎-KY、國巨、新唐等受惠於蘋果需求，但需觀察2018年淡季表現。
• 半導體產業：三星受惠記憶體需求，但預期2018年價格走弱。
• 原物料：關注DRAM、原油、黃金、銅、鉛等價格走勢，有利於相關產業。

未來注意事項

• 美國經濟數據：1月8日至12日，包括消費者信用貸款、零售額、CPI等。
• 國際股市動態：美國太陽能產業、大陸產能置換政策、三星與英特爾競爭態勢。
• 台灣產業動向：關注出口動能、金融股獲利、新藥與5G技術發展。
• 市場情緒：觀察獲利了結賣壓與法人買賣超動態。

結論

台灣股市整體呈現多方趨勢，但短線可能因技術面與市場情緒而震盪。國際市場方面，美股表現平穩，歐股分化，美國經濟數據與聯準會政策仍是關注重點。台灣出口動能強勁，產業表現分化，金融股與新藥族群受到關注。建議投資者持續觀察基本面與產業動態，把握長期成長機會，並留意短期市場波動。