20180902-华创证券-机械设备行业8月月报_比亚迪投资百亿建设动力电池_重庆设500亿基金支持集成电路发展_14页_1mb

报告摘要

机械设备行业8月月报总结

核心内容概述

本月机械设备行业整体表现低迷，机械设备指数下降6.46%，在28个行业中涨幅排名第15位。剔除负值后，机械行业估值水平为29.94倍，相比上月略有下降。尽管市场整体表现不佳，但部分个股表现亮眼，涨幅前三分别为山东矿机（41.96%）、石化机械（20.92%）和河北宣工（17.73%）。行业动态方面，涉及油气、煤化工、工程机械、轨道交通、煤矿机械、通用航空、智能制造、汽车轻量化、锂电设备、OLED设备、半导体设备等多个细分领域。

主要观点

机械设备行业整体表现不佳：行业指数下跌，但部分个股表现优于大盘。
国际化与合作机会增多：中石油与埃尼集团签署合作协议，推动多领域合作。
煤化工项目持续推进：陕西63亿元煤化工项目进入建设阶段，相关配套设备供应商受益。
工程机械产业持续增长：长沙工程机械产业产销两旺，海外订单增加。
轨道交通建设进展：北京新机场线北延项目预计年底开工，推动相关产业链发展。
环保政策影响行业布局：河北严格控制燃煤机组新增装机规模，推动清洁能源发展。
通用航空产业拓展：西华航空与青海通航集团合作，拓展通用航空业务。
智能制造项目落地：珠海斗门区引进5大智能制造项目，预计达产后年产值近30亿元。
汽车轻量化技术探索：日本开发高性能聚合物材料，推动汽车轻量化发展。
锂电设备投资加大：比亚迪投资100亿元建设动力电池项目，缓解产能压力。
OLED设备创新：富士康旗下业成首次展出可折叠OLED显示屏触控解决方案。
半导体设备政策支持：重庆设立500亿元基金支持集成电路产业发展，推动技术突破。

关键信息

一、市场表现

机械设备指数本月下降6.46%，沪深300指数下降3.27%，创业板指下降6.92%。
机械行业估值水平（整体法）为29.94倍，较上月略有下降。
本月涨幅前三位公司及涨幅：
- 山东矿机：41.96%
- 石化机械：20.92%
- 河北宣工：17.73%

二、重点行业动态

油气板块：
- 中石油与埃尼集团签署合作协议，推动上游勘探开发、天然气及液化天然气等合作。
- 敦煌基地召开油气专项研讨会，关注低阶粉煤分质利用技术。
煤化工：
- 陕西神木天元63亿元煤化工项目进入建设阶段，预计生产高附加值产品。
- 中安联合煤化一体化项目投资267亿元，一期预计2019年6月投产。
工程机械：
- 长沙上半年工程机械产销增长，三一重机海外销量同比增长66%。
- 中联重科上半年营收增长15.09%，净利润下降23.63%。
轨道交通：
- 北京新机场线北延项目年底开工，增设丽泽商务区站。
- 交通运输部对网约车平台开展全面检查，强化安全监管。
煤矿机械：
- 河北控制燃煤机组新增规模，推动可再生能源发展。
- 以色列计划关停燃煤发电机组，发展天然气和可再生能源。
通用航空：
- 西华航空拟与青海通航集团组建通用航空公司，拓展业务领域。
- 遵义市政府与龙浩集团合作，推动通用机场建设。
智能制造：
- 珠海斗门区引进5大智能制造项目，总投资达12亿元。
- 上汽依维柯红岩商用车展示智能化卡车产品。
汽车轻量化：
- 日本研究高性能聚合物材料，用于汽车轻量化。
- 祥鑫股份推进军民融合特种铝合金汽车轻量化项目。
锂电设备：
- 比亚迪投资100亿元建设动力电池项目，缓解产能不足。
- 科恒股份子公司浩能科技中标宁德时代设备项目。
OLED设备：
- 富士康旗下业成展示可折叠OLED显示屏触控解决方案。
- 苹果计划推出OLED版iPhone，可能带动OLED设备需求。
半导体设备：
- 重庆设立500亿元基金支持集成电路产业发展。
- 政策支持包括研发、平台建设、人才引进等多方面。

风险提示

下游需求不及预期
经济与政策环境变化

分析师信息

李佳：所长助理、首席分析师，伯明翰大学经济学硕士。
鲁佩：分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士。
赵志铭：分析师，瑞典哥德堡大学理学硕士。
娄湘虹：分析师，上海交通大学工学硕士。
吴纬烨：助理研究员，上海财经大学经济学硕士。

联系信息

联系人：吴纬烨
- 电话：021-20572567
- 邮箱：wuweiye@hcyjs.com

投资评级说明

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10% - 10%之间；
- 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10% -20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对基准指数-5% -5%；
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上。