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资讯早班车-2025-06-09 总结

一、宏观数据速览

核心内容

近期宏观经济数据整体呈现稳中向好的趋势，但部分指标波动较大，反映市场情绪和外部环境的影响。

主要观点

• GDP：2025年3月当季同比增速为5.40%，与上期持平，略高于去年同期。
• 制造业PMI：5月制造业PMI为49.50%，环比上升0.50%，但低于去年同期。
• 非制造业PMI：5月非制造业商务活动指数为50.30%，环比微降0.10%，但高于去年同期。
• 财新PMI：5月财新制造业PMI为48.30%，环比下降2.10%，服务业PMI为51.10%，环比上升0.40%，但低于去年同期。
• 金融指标：5月社会融资规模增量为11591亿元，环比下降明显；M0同比增速12.00%，M1同比增速1.50%，M2同比增速8.00%。
• CPI与PPI：5月CPI同比为-0.10%，PPI同比为-2.70%，均低于去年同期。
• 固定资产投资与消费：5月固定资产投资累计同比为4.00%，社会消费品零售总额累计同比为4.70%，均小幅增长。
• 进出口：5月出口总值当月同比为8.10%，进口总值当月同比为-0.20%，显示外部需求有所回暖，但进口压力仍存。

二、商品投资参考

综合

• 期货与期权：上期所将于6月10日推出铸造铝合金期货及期权，为市场新增重要品种。
• 外汇储备：截至5月底，中国外汇储备规模为32853亿美元，连续5个月上升，主要受益于美元指数震荡和人民币汇率走强。
• 外资机构态度：多家国际投行上调中国经济增速预期，看好人民币和中国资产的中长期表现。
• 贵金属走势：受美联储降息预期升温影响，沪银期货创历史新高，资金流入显著。
• 黄金储备：中国5月继续增持黄金，储备量达7383万盎司，为连续第7个月增持。

金属

• 市场动态：国内焦炭企业限产30%，部分企业进一步加大限产幅度，以稳定价格。
• 国际影响：美国商务部长称钢铁每吨1000美元为合理价格，特朗普政府批准煤矿扩张计划，以促进对亚洲的出口。
• 关税政策：惠誉指出，加拿大、墨西哥、欧洲的生产商将受钢铁和铝关税提高影响。
• 出口管制：中国对中重稀土出口实施严格管制，但已依法批准一定数量的合规申请，同时印度计划出台稀土磁体国内生产激励计划。

煤焦钢矿

• 国内限产：焦企主动限产以稳定价格，拒绝无理由下调焦炭基价。
• 国际动态：美国、印度、俄罗斯等多国央行近期掀起降息潮，为市场注入流动性。

能源化工

• 国内进展：渤海垦利10-2油田群开发项目一期将完成海上浮托安装，为增储上产提供支撑。
• 国际油价：受中美贸易关系缓和、地缘局势紧张、供应减少等因素影响，国际油价集体上涨。
• LNG项目：韩国政府代表团考察美国阿拉斯加LNG项目，可能参与该项目。
• 原油定价：阿联酋ADNOC将7月穆巴拉油官方销售价格定为63.62美元/桶。

农产品

• 进口政策：中国允许乌拉圭豆粕、油菜籽粕进口，并将自8月20日起允许进口符合要求的丹麦大麦。
• 国际产量：马来西亚5月棕榈油产量预估增长3.07%，显示其产量有所回升。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：6月6日央行开展1350亿元逆回购操作，单日回笼资金1561亿元，资金面仍宽松。
• 市场预期：机构预计降准降息窗口可能在三季度，债市有望迎来调整。

要闻资讯

• 财政政策：上半年基建投资持续向好，但部分高频数据表现偏弱，未来财政资金有望更大力度支持扩大有效投资。
• 立法安排：财政部将推进预算法、全国社保基金境内投资管理办法等立法工作。
• 信用监管：金融监管总局就严重失信主体名单管理征求意见，强化信用监管。
• 债券市场：债券ETF总规模首次突破3000亿元，成为震荡市场中的稳健配置主线。
• 国际动态：特朗普税改案有望在参议院通过，美国财政部建议日本央行继续收紧货币政策，推动日元弱势正常化。

债市综述

• 利率债走势：央行操作稳预期，银行间利率债收益率多数下行，国债期货集体上扬。
• 交易所债市：部分地产债、城投债上涨，部分信用债下跌，显示市场分化。
• 货币市场：利率多数上行，短端品种下行，资金面保持宽松。
• 美债收益率：美债收益率集体上涨，显示市场对经济前景的担忧。

汇市速递

• 人民币走势：在岸人民币对美元收盘报7.1847，中间价调升20个基点，但离岸人民币下跌。
• 美元指数：美元指数上涨0.47%，非美货币全线下跌，显示美元走强。

四、股票市场要闻

核心内容

A股和港股市场在6月首周震荡上涨，机构建议关注企业基本面和行业景气度，重点布局汽车、有色金属、医药生物等板块。

主要观点

• A股表现：6月首个交易周三大股指震荡上涨，机构强调企业基本面逻辑。
• 港股表现：港股市场新股活跃，次新股表现亮眼，显示市场潜力。
• 内地赴港上市：内地企业赴港上市热潮持续，5月募资额创2021年以来新高。
• 打新收益：今年新股平均打新人数接近1200万，打新收益显著，无破发。
• 机构调研：A股近200家公司接待机构调研，电子、机械、医药生物板块最受关注。
• 央企市值管理：多家央企发布市值管理方案，资本市场迎来价值重估机遇。

五、今日提示

• 债券上市与发行：6月9日有大量债券上市、发行、缴款和还本付息，包括特别国债、附息国债、公司债等。
• 市场活跃度：市场资金活跃，债券ETF规模突破3000亿元，显示投资者对稳健资产的偏好。

六、投资咨询部成员介绍

• 阎振兴：期货从业资格证号F03104274，投资咨询证号Z0018163，联系方式：0571-87633890
• 涂伟华：期货从业资格证号F3060359，投资咨询证号Z0011688，联系方式：0571-87006873
• 何彬：期货从业资格证号F03090813，投资咨询证号Z0019480，联系方式：0571-87006873
• 陈栋：期货从业资格证号F0251793，投资咨询证号Z0001617，联系方式：0571-87006873
• 毕慧：期货从业资格证号F0268536，投资咨询证号Z0011311，联系方式：0411-84807248
• 龙奥明：期货从业资格证号F3035632，投资咨询证号Z0014648，联系方式：0571-87006873

七、免责声明

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