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光伏行业周报总结（20260921-20260925）

核心内容

本周（2026/09/21-2026/09/25）光伏设备（申万）行业指数下跌2.73%，跑输沪深300指数0.99个百分点。电力设备二级行业中，光伏设备表现最差，电池、电网设备、其他电源设备Ⅱ、风电设备、电机Ⅱ分别下跌2.88%、2.62%、1.35%、0.88%、0.07%。从个股表现来看，金辰股份、海优新材、安彩高科、TCL中环、时创能源涨幅居前，而沐邦高科、锦浪科技、微导纳米、德业股份、拓日新能跌幅较大。

产业链价格变动

根据 datayes 数据，9 月 23 日光伏产业链主要产品价格如下：

• 硅料：成交价 42 元/kg，环比 +2 元/kg
• 硅片：成交价 1.05 元/片，环比持平
• 电池片：成交价 0.32 元/W，环比 +1 分/W
• 组件：成交价 0.73 元/W，环比持平
• 光伏玻璃：3.2mm 价格 17 元/平米，2mm 价格 10 元/平米，环比持平
• 银浆：价格 15890 元/kg，环比持平

整体来看，硅料价格上涨，电池片价格微涨，其余产品价格保持稳定。

投资建议

1. 关注点：

   • 供给侧改革带来的盈利修复
   • 技术迭代带来的 α 机会
   • 需求预期边际变化带来的 β 行情

2. 短期关注：

   • 政策落地节奏
   • 技术订单兑现情况

3. 长期布局：

   • 高效技术领域
   • 龙头企业整合机会

行业要闻

1. 土耳其对华太阳能电池板接线盒反倾销终裁

   • 决定对涉案产品征收反倾销税，税率分别为 38.23% 和 57.11%
   • 措施自公告发布之日起生效，有效期为五年

2. 国家能源局发布 2026 年 8 月光伏新增装机数据

   • 1-8 月光伏新增装机 9719 万千瓦，同比下降 57.86%
   • 8 月单月新增装机 1104 万千瓦，同比上涨 50%
   • 截至 8 月底，全国太阳能发电装机容量 12.99 亿千瓦，同比增长 16.3%

3. 《陕宁青三省（区）集中式新能源发电企业集中报价管理工作实施方案》发布

   • 适用于已完成市场注册的集中式新能源发电企业
   • 规范集中报价行为，包括电力中长期和现货交易

4. 加拿大终止对华光伏产品双反措施

   • 终止对晶硅光伏组件和层压件的第二次反倾销和反补贴日落复审
   • 自 2026 年 9 月 17 日起，不再征收相关税费
   • 此前已进行两次反倾销和反补贴调查，最终裁决为肯定性

风险提示

1. 原材料价格波动
2. 项目开工不及预期
3. 贸易摩擦加剧

投资评级定义

公司评级	行业评级	定义说明
强烈推荐	看好	预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上
推荐	中性	预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平
中性	看淡	预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上
卖出	—	—

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总结

本周光伏设备行业整体表现疲软，指数下跌 2.73%。硅料价格上涨，电池片价格微涨，其余产品价格保持稳定。行业面临贸易摩擦等风险，但长期来看，供给侧改革、技术迭代及需求变化仍是主要投资机遇。建议重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。