2017-831770·同智科技·公开转让说明书_164页_4mb

济南同智创新能源科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

济南同智创新能源科技股份有限公司（以下简称“同智科技”）是一家专注于节能环保型工业燃烧设备研发、设计、生产、安装和销售的高新技术企业。公司成立于2004年2月27日，2014年9月1日整体变更为股份公司，注册资本为1,700万元。公司主营产品包括工业火炬和工业燃烧器，应用领域覆盖煤化工、石油化工、电力、冶金和建材等行业。

公司主要客户为煤化工和石油化工企业，业务特点为单个合同金额大、客户集中度高，且主要采用预付款、分期付款的模式，导致应收账款比例较高。

重大风险提示

1. 土地及房产产权未办理的风险

公司前身济南同智创新科技有限公司（以下简称“同智有限”）于2007年与济阳县人民政府签订《项目合作协议书》，取得20亩工业用地。截至公开转让说明书签署日，公司尚未取得土地使用权证和房屋产权证，存在因土地未完成出让手续而无法办理房产证的风险，可能影响公司正常经营。

2. 应收账款比例较高的风险

公司应收账款余额在2012年至2014年6月期间分别为898.24万元、1,502.08万元、1,681.92万元，占资产总额比重分别为39.08%、41.92%、41.46%。由于行业特点及客户付款方式，公司存在销售回款慢、应收账款余额较大的风险。尽管主要客户信用良好，但随着业务规模扩大，应收账款回收风险增加。

3. 经营活动产生的现金流量净额为负的风险

公司经营活动产生的现金流量净额在2012年至2014年1-6月分别为-579.99万元、-159.69万元和-92.98万元，主要因业务发展迅速、结算周期延长导致。若公司不能有效管理营运资金，可能影响项目执行及业务发展。

4. 客户集中风险

公司前五大客户收入占比在2012年、2013年和2014年1-6月分别为69.30%、43.68%和79.37%。虽然公司不存在对单一客户长期依赖的情况，但客户集中度高，若主要客户经营状况变化，可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

5. 控股股东不当控制的风险

杜建吉和李爽夫妇合计持有公司97.94%的股份，为公司绝对控股股东。虽然公司已建立完善的治理制度，但仍存在控股股东不当控制公司的风险，可能影响公司决策的独立性和公平性。

6. 非经常性损益占净利润比例较高的风险

公司非经常性损益占净利润比重在2012年、2013年和2014年1-6月分别为49.09%、26.60%和30.93%。主要来源于政府补助。若未来政策变化，可能影响公司业绩。

股权结构及股东情况

公司股份公司设立时的股权结构如下：

股东名称	股份性质	持股数量（股）	持股比例
杜建吉	自然人股东	9,350,000	55.00%
李爽	自然人股东	7,300,000	42.94%
杜建芳	自然人股东	200,000	1.18%
李凤英	自然人股东	150,000	0.88%

公司股东杜建吉与李爽为夫妻，杜建吉与杜建芳为兄妹，其余股东无关联关系。公司全体股东所持股份无冻结、质押或其他转让限制。

董事、监事及高级管理人员

公司董事包括杜建吉（董事长兼总经理）、李爽（董事兼副总经理）、杜建芳（董事兼财务总监）、田印国（董事、副总经理兼董事会秘书）。监事包括王季伟（监事会主席）、高国超、孙建伟（职工代表监事）。高级管理人员包括杜建吉、李爽、杜建芳、田印国、李凤英。

财务数据（2012-2014年）

主要会计数据

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	4,056.77	3,583.16	2,298.07
股东权益合计（万元）	1,740.08	1,714.90	1,142.34
营业收入（万元）	1,316.94	2,087.59	1,731.46
净利润（万元）	25.19	22.56	48.86
毛利率（%）	22.94%	20.34%	15.87%
资产负债率（%）	57.11%	52.14%	50.29%

财务指标分析

• 每股净资产：2014年6月30日为1.02元，2013年12月31日为1.01元，2012年12月31日为0.99元。
• 基本每股收益：2014年1-6月为0.01元/股，2013年为0.02元/股，2012年为0.05元/股。
• 经营活动产生的现金流量净额：2014年1-6月为-92.98万元，2013年为-159.69万元，2012年为-579.99万元，均为负值，显示公司处于成长期，存在营运资金紧张风险。

主要产品及技术特点

工业火炬

• 分类：分为高空火炬和地面火炬。
• 技术特点：
  • 高空火炬：采用大气扩散燃烧式火炬头，燃烧效率高，氮氧化物排放浓度低于国家标准。
  • 地面火炬：采用半预混湍流掺混燃烧技术，实现100%无烟燃烧，且运行费用较低，噪音控制良好。

工业燃烧器

• 应用领域：广泛应用于工业锅炉、窑炉等设备中。
• 分类：
  • 常规燃烧器：采用空气燃烧技术，适用于多种工业场景。
  • 特种燃烧器：采用纯氧或富氧燃烧技术，适用于特殊燃烧需求。

业务发展情况

公司自成立以来积累了丰富的工业火炬设计、生产和安装经验，截至公开转让说明书签署日，已为多个煤化工和石油化工企业完成火炬项目，包括地面火炬和高空火炬。地面火炬销售收入占比逐年提高，目前已成为公司主导产品。

公司治理与法律合规

公司已建立较为完善的公司治理制度，包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等。公司未发生重大违法违规行为，且未涉及资金被控股股东占用或为其提供担保的情况。

挂牌相关机构

• 主办券商：东北证券股份有限公司，项目负责人李宝存。
• 律师事务所：北京德和衡律师事务所，经办律师郭芳晋、郭恩颖。
• 会计师事务所：北京永拓会计师事务所，经办注册会计师荆秀梅、李景伟。
• 资产评估机构：北京德祥资产评估有限责任公司山东分公司，经办注册资产评估师王旭芳、潘国庆。
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司。

总结

同智科技是一家专注于节能环保工业燃烧设备的高新技术企业，业务覆盖煤化工、石油化工等多个行业。公司目前面临的主要风险包括土地产权未办理、应收账款比例高、经营活动现金流量为负、客户集中、控股股东控制及非经常性损益比例高。公司股权结构集中，杜建吉和李爽夫妇合计持股97.94%。公司产品技术先进，地面火炬已成为主导产品，但需关注其潜在的经营风险。公司已建立完善的治理结构，符合法律合规要求。