20240610-华安证券-基础化工行业周报_国家将鼓励西部发展多项特色化工业_制冷剂R22_MDI价格上涨_30页_2mb

化工行业投资分析报告

主要观点

1. 行业表现
本周化工板块整体表现不佳，申万化工指数周涨幅居后，多数子板块跌幅显著，市场整体处于下行区间。

2. 行业展望
2024年化工行业分化趋势显著，重点关注以下领域：

• 合成生物学：生物基材料需求增长，成本下降将推动市场爆发，龙头企业凯赛生物、华恒生物具备潜力。
• 制冷剂：三代制冷剂供给收缩，叠加需求增长，建议关注巨化股份、三美股份。
• 电子特气：国产替代加速，推荐金宏气体、华特气体、中船特气等。
• 轻烃化工：符合碳中和趋势，卫星化学值得关注。
• COC聚合物：国内加速产业化，阿科力具备突破机会。
• 钾肥：供需格局改善，亚钾国际、盐湖股份等值得关注。
• MDI：寡头垄断格局延续，万华化学具备长期投资价值。

3. 重点关注
合成生物学、电子特气、轻烃化工、COC聚合物及钾肥领域有望在细分行业中脱颖而出。建议投资者密切跟踪技术创新与国际供需变化，把握结构性机会。