20231127-金源期货-铁矿周报_发改委监管趋严_铁矿高位承压_11页_1mb

铁矿石周报摘要

• 核心观点：铁矿石市场整体处于高位调整态势，需求端铁水产量环比下降但盈利状况改善，供应端发运量回升；国家发改委加强监管，可能导致价格压力。

• 需求端：247家钢厂高炉开工率环比上升0.45个百分点至80.12%，日均铁水产量环比微降，但同比增加。复产高炉数量增多，盈利状况有所好转。

• 供应端：巴西铁路事故影响消退，全球铁矿石发运量环比回升，到港和库存增加；巴西和澳洲发运量显著反弹，周内环比分别增长。

• 宏观调控：国家发改委等多部门加强期现货联动监管，防范市场操纵和投机炒作，增加宏观风险。

• 操作建议：建议逢高做空，因需求偏弱、监管趋严，期价可能高位承压。

• 风险因素：包括环境限产执行、海外矿山变化等不确定因素，可能影响市场波动。