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宏观与策略

• 美联储政策转向鸽派：鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的发言标志着政策转向信号，联储更关注充分就业而非抗通胀，预计未来将降低利率。

重点推荐行业

• 消费板块：把握消费内需政策预期，消费板块波动率阶段性放大，关注“耐心资产”等待地量后的波动机会。
• 科技：折叠屏手机销量大增，产业链受益，智能硬件及AI硬件多元创新，看好产业链公司。
• 新能源与智能制造：工程机械、高端装备制造业保持较高景气度，国际化进程加速。

个股推荐

• 徐工机械：业绩稳健增长，海外拓疆，核心零部件自研能力强，维持“买入”评级。
• 沪光股份：新能源汽车连接器需求激增，业绩超预期，维持“买入”评级。
• 玉禾田："机器人+环卫"新布局，订单增长显著，维持“增持”评级。

科技追踪

• 折叠屏市场快速增长：2024Q2销量同比增125%，华为份额第一。
• AI硬件渗透率提升：三星GalaxyRing、PICO4Ultra集成AI技术，提升用户体验。
• 面板行业动态：夏普关闭日本LCD厂，中国面板企业控产保价。

风险提示

• 通胀回落超预期，市场波动可能导致评级调整。
• 技术创新不及预期将影响消费电子与AI产业链公司表现。