20160111-华创证券-计算机行业周报_越恐惧越贪婪_继续推荐企业SAAS以及VR等细分领域_14页_582kb

行业周报总结

核心内容概述

本行业周报主要分析了2016年初计算机板块的市场表现、投资建议及行业趋势，强调在市场剧烈波动下，应关注成长性好、符合产业趋势的细分领域，如企业SAAS、VR、移动办公、社交电商与女性互联网、超融合、信息安全等。同时，也对近期行业事件进行了简要回顾，为投资者提供参考。

主要观点与投资建议

市场回顾

• 上周上证综指上涨10.0%，深证成指下跌14.0%，中小板指下跌14.2%，创业板指下跌14.2%。
• 中信计算机指数（CI005027）下跌22.2%，在中信29个行业中排名倒数第一。
• 互联网金融指数跌幅为17.2%，表现相对较好。

行业趋势

• 2016年将是一个震荡分化的年份，成长性突出的细分领域将获得超额收益。
• 企业SAAS、VR、云计算、社交电商与女性互联网、信息安全等细分领域被重点看好。
• 随着新技术、新模式的涌现，未来A股计算机板块的估值体系将更注重技术、商业模式及产业趋势，PS、PEG等估值方式将变得常见。

投资建议

• 强烈推荐：北信源、二六三、浪潮软件、久其软件、初灵信息、东软集团、天泽信息、浩丰科技、华胜天成、紫光股份、太极股份、华东电脑、用友网络、鼎捷软件、东软载波、御银股份、联络互动、顺网科技、岭南园林、易尚展示、川大智胜、华闻传媒、暴风科技。
• 建议关注：东方通、烽火通信、华宇软件、长亮科技、天玑科技、中科曙光、浪潮信息、工大高新、数字政通、银江股份、易华录、千方科技、见龙智能等。

关键细分领域推荐

移动办公（企业SAAS）

• 企业级服务将全面普及，BYOD成为企业互联网入口。
• 推荐公司：北信源、二六三、青海明胶、浪潮软件、久其软件、初灵信息、东软集团。
• 建议关注：东方通、烽火通信、华宇软件。

社交电商与女性互联网

• 女性互联网成为变现空间最大的领域，社交与电商融合趋势明显。
• 推荐公司：天润控股、中南重工、华斯股份、金字火腿、鼎捷软件。

VR（虚拟现实）

• VR行业正从小众走向大众，BAT等巨头加速生态构建。
• 推荐公司：岭南园林、易尚展示、顺网科技、川大智胜、华闻传媒、暴风科技、联络互动。

超融合

• 超融合市场增长迅速，未来五年CAGR预计达60%。
• 首推公司：天玑科技、华胜天成。
• 建议关注：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、工大高新。

信息安全与国产化

• 信息安全成为重点，服务器国产化趋势明显。
• 推荐公司：华东电脑、华胜天成、太极股份。
• 建议关注：中科曙光、浪潮信息。

行业评级体系

风险提示

• 宏观经济持续难以复苏
• 智慧城市规划建设进展低于预期
• 产业竞争加剧
• IT资本支出低于预期

行业事件回顾

互联网金融

• 京东与腾讯成立互联网金融安全联盟。
• 普惠金融成为农村改革重点。
• 北斗金融合作加强，区块链技术有望改变互联网金融。

大数据

• 京东展示大数据技术成果。
• 网络安全事件警示出版业需重视信息安全。
• 戴尔与独立软件供应商合作推进云应用和大数据。

移动支付

• 春节临近，移动支付大战升温。
• 移动支付趋向平民化和社交化。
• CES大会指出VR、可穿戴和移动支付将成为科技风向标。

移动互联网

• 中国移动成立互联网公司，加速布局。
• 恺英网络借壳上市，成为最大移动互联网产业案例。
• See被评为年度最佳移动互联网产业投资案例。
• 网易布局贵金属交易，获行业认可。

海外上市公司

• 谷歌加入金融科技领域，与传统金融巨头竞争。
• 苹果市值蒸发，受iPhone销售疲软影响。

证券分析师信息

• 寻赞：上海交通大学工学硕士，华创证券分析师，新财富入围团队成员。
• 宝幼琛：上海交通大学工学硕士，华创证券分析师，新财富入围团队成员。
• 侯子超：上海交通大学经济学硕士，华创证券助理分析师。

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