20180613-西南证券-A股日评_短期将止跌回升_6页_941kb

文档内容总结

核心内容

本文档是一份由西南证券研究发展中心发布的市场分析报告，主要围绕2018年6月12日及前一交易日的A股、B股及周边市场走势进行分析，并结合政策变化、宏观经济数据、市场情绪等多方面因素，预测A股市场将出现止跌回升的迹象。

主要观点

1. A股市场走势

• 周三市场表现：上证综合指数下跌0.90%，创出2017年5月25日以来的最低点3034点；中小板指和创业板指分别下跌1.56%和1.57%。
• 行业表现：钢铁、休闲服务、房地产、银行等板块逆势上涨或跌幅较小，而通信、军工、计算机等板块领跌。
• 成交量：两市成交金额环比略有缩减，预计周四A股将止跌回升。

2. 周边市场表现

• 港股：恒生指数下跌1.22%，国企指数下跌1.40%。
• 日韩台市场：日本股市上涨0.38%，韩国股市休市，台湾股市上涨0.26%。
• 美股：道指微跌0.01%，标普500和纳指分别上涨0.17%和0.57%。

3. 政策变化

• QFII和RQFII改革：取消资金汇出限制和本金锁定期，允许外汇套保，有利于吸引境外资金流入，推动资本市场双向开放。

4. 宏观经济数据

• 5月新增贷款：人民币贷款增加1.15万亿元，同比多增405亿元，但非金融企业中长期贷款环比减少，显示实体经济融资需求下降。
• 美国经济数据：5月CPI增长0.2%，核心CPI增长0.2%；小企业信心指数升至45年第二高水平；联邦预算赤字扩大。

5. 金融监管

• 银保监会专项行动：针对非法商业保险活动，重点打击八大违规行为，有助于净化市场，提升保险类上市公司市场占有率。

6. 股指期货

• 股指期货表现：三类股指期货均下跌，贴水扩大；1806合约持仓环比减少，1807合约持仓环比增加，显示资金大举移仓。

关键信息

6月12日市场数据

• A股：上证综指下跌0.90%，中小板指下跌1.56%，创业板指下跌1.57%。
• B股：两成多逆势上涨。
• 成交额：两市成交金额环比略有缩减，达0.34万亿元。

6月12日政策动态

• QFII/RQFII改革：三大措施包括取消资金汇出限制、取消锁定期、允许外汇套保。
• 监管行动：银保监会启动打击非法商业保险活动专项行动，明确八大打击重点。

6月12日宏观经济数据

• 新增贷款：5月新增人民币贷款1.15万亿元，同比略增。
• 美国CPI：5月CPI增长0.2%，核心CPI增长0.2%。
• 美国财政赤字：5月联邦预算赤字为1468亿美元，同比增长66%。

股指期货与市场情绪

• 股指期货：三类合约均下跌，贴水扩大，显示市场情绪偏空。
• 技术指标：均线系统空头排列，摆动指标显示空方力量增强，布林线呈盘跌形态。

投资评级说明

个股评级

• 买入：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
• 增持：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
• 中性：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
• 回避：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。

行业评级

• 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
• 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

机构信息

西南证券研究发展中心

• 分析师：张刚，执业证号S1250511030001，联系电话010-57631176，邮箱zangg@swsc.com.cn。

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