20221217-华安证券-机械设备行业周报_持续挖掘能源装备板块的投资机会_13页_625kb

持续挖掘能源装备板块的投资机会总结

核心内容

本报告由华安证券发布，分析师张帆与徒月婷对机械设备行业，尤其是新能源装备板块的投资机会进行了深入分析。报告指出，尽管当前市场表现疲软，但随着政策支持和行业技术进步，机械设备行业未来仍有增长潜力，整体评级为“增持”。

主要观点

1. 行业发展趋势：随着能源消费结构不断升级，新能源技术与设备的发展成为投资重点。高效的能源技术和设备需求持续增长，推动行业长期发展。
2. 政策支持：中央经济工作会议强调积极的财政政策，对高端装备制造业的支持力度有望持续，为行业带来增长动力。
3. 短期与长期展望：短期内行业基本面仍在磨底，市场表现可能不乐观；但随着政策落地，明年全年行业增长预期较为乐观。
4. 技术路线与设备需求：在光伏行业中，激光设备是关键环节，领先企业通过与下游领军企业合作，构建先发优势。重点关注TOPCon激光SE、激光转印及钙钛矿等新技术带来的设备需求增长。
5. 市场表现：本周机械设备行业指数下跌2.39%，跑输沪深300指数1.29pct，但跑赢中证1000指数0.02pct。年初至今机械设备行业指数下跌18.19%。

重点研究成果

1. 新能源装备研究框架：梳理了主要能源设备板块，形成系统的研究框架，强调新能源技术与设备的长期投资价值。
2. 光伏激光设备投资机会：指出标配激光设备在行业中的重要性，关注增益改良设备的降本增效与经济性，认为在技术路线初步放量后，相关设备公司将受益。

行业重要动态

光伏/风电设备

• 国家能源局：1-11月光伏新增装机65.71GW，风电与太阳能发电装机容量分别增长15.1%和29.4%。
• 电建新能源：新能源投产装机规模突破900万千瓦，为“十四五”规划目标迈出重要一步。
• 协鑫光电：完成5亿元B+轮融资，用于钙钛矿组件产线建设。

机器人

• ABB发布新一代机器人自动化产品，助力柔性生产。
• 西北工业大学扑翼式无人机打破世界纪录，单次充电飞行时间达154分钟。
• 优艾智合在半导体物流自动化方面取得显著进展。

半导体设备

• 国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，推动集成电路技术创新。
• 电科装备48所“大尺寸超高真空分子束外延技术与装备”项目获国家科技部立项。
• 华为与三星达成专利交叉许可协议，加速5G和智能车发展。

锂电设备

• 国轩高科在泰国设立合资公司，拓展电池出口东盟市场。
• GGII数据显示，2022年锂电材料价格大幅回落，市场进入供需平衡阶段。
• 鹏辉能源布局“锂电+钠电”，钠离子电池具备高循环寿命和广泛应用前景。

工程机械

• 三一路机发布新一代国四新品，提升市场竞争力。
• 国机集团实现国内首件高燃耗乏燃料运输容器外壳锻件制造。
• 柳工欧维姆海外业绩创新高，国际营收同比增长32%。
• 日立建机6A系列挖掘机完成量产，符合国四排放标准。

上市公司动态

• 常润股份：收购普克科技52%股份，成为控股股东。
• 天奇股份：新增综合授信额度5亿元。
• 博众精工：向特定对象发行A股股票，融资10亿元。
• 和科达：处置全资子公司，转让股权及债权，合计金额8000万元。
• 正弦电气：对子公司武汉正弦增资1亿元。
• 晋亿实业：利用闲置资金进行委托理财，总额不超过2.5亿元。
• 华中数控：申请综合授信额度8400万元。
• 润泽科技：拟为下属公司提供不超过10亿元财务资助，并对外担保总额达30亿元。
• 厚普股份：获政府补助179万元。
• 深科达：获政府补助859.91万元。
• 鲁信创投：设立绿色动能基金，认缴出资3.94亿元。
• 达刚控股：取得3项实用新型专利。
• 拓山重工：投资12亿元建设年产15万吨工程机械核心零部件智造项目。
• 优机股份：投资比扬精密，取得其30%股权。
• 大连重工：向曲轴公司增资4.79亿元，用于偿还债务。
• 春晖智控：孙公司佳达智能增资4500万元。
• 杭氧股份：决定不提前赎回“杭氧转债”。
• 精功科技：收到碳化线装置购销合同货款2000万元。
• 振华重工：签订集装箱桥式起重机采购合同，总金额12.93亿元。

风险提示

1. 宏观经济风险：若景气度不及预期，可能影响行业整体发展。
2. 固定资产投资风险：若固定资产投资低于预期，将对设备企业带来压力。
3. 疫情反复风险：疫情可能对市场需求和供应链造成负面影响。

结论

当前机械设备行业整体处于基本面磨底阶段，短期市场表现可能不乐观，但随着政策持续支持及新能源技术的不断突破，未来行业增长预期较为乐观。重点关注光伏激光设备、储能、半导体设备、锂电设备及工程机械等细分领域，把握新技术带来的投资机会。