20210618-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_740kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告为焦煤与焦炭的期货市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及结论等关键信息，用于指导短期交易策略。

焦煤分析

基本面

• 供应情况：近期环保安全检查严格，部分煤矿停限产，供应收紧。
• 需求情况：下游焦企开工率维持高位，需求稳定。

基差

• 基差：现货市场价为1785，基差为-224.5，现货贴水期货。
• 趋势：偏空。

库存

• 总体库存：钢厂库存802.15万吨，港口库存493万吨，独立焦企库存798.71万吨，合计2093.86万吨，较上周减少15.17万吨。
• 趋势：偏多。

盘面

• 趋势：价格在20日线上方，20日线向上，市场趋势偏多。

主力持仓

• 持仓：焦煤主力净多，多单增加。
• 趋势：偏多。

结论

• 短期展望：由于环保检查及安全事故，区域性煤矿减产限量超过预期，导致短期供应收紧格局难以缓解。
• 操作建议：焦煤2109合约建议多单持有，止损位设为2030。

焦炭分析

基本面

• 供应情况：吨焦利润相对丰厚，多数焦企维持满负荷生产，供应量或继续小幅增加。
• 需求情况：钢厂适当控制到货，采购需求保持相对稳定。

基差

• 基差：现货市场价为2850，基差为96.5，现货升水期货。
• 趋势：偏多。

库存

• 总体库存：钢厂库存437.4万吨，港口库存222万吨，独立焦企库存27.07万吨，合计686.47万吨，较上周减少0.22万吨。
• 趋势：偏多。

盘面

• 趋势：价格在20日线上方，20日线向上，市场趋势偏多。

主力持仓

• 持仓：焦炭主力净多，多单增加。
• 趋势：偏多。

结论

• 短期展望：山东以钢定焦政策文件发布，焦炭下行风险有所减弱，市场多以观望为主。
• 操作建议：焦炭2109合约建议多单持有，止损位设为2750。

期货与现货价格对比

库存与产能利用率

• 焦煤库存：
  • 港口库存：493万吨（较上周减少15.17万吨）。
  • 独立焦企库存：798.71万吨。
  • 钢厂库存：802.15万吨。
• 焦炭库存：
  • 港口库存：222万吨。
  • 独立焦企库存：27.07万吨。
  • 钢厂库存：437.4万吨。
• 产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为78.65%，周环比减少0.74%。
• 吨焦盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利825元，较上周增加5元。

市场趋势与风险提示

• 焦煤：短期供应收紧，价格偏多，但基差偏空，需关注现货贴水情况。
• 焦炭：短期震荡走势为主，政策利好减弱下行风险，但需警惕市场情绪变化。

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