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铁矿石日度报告总结

核心内容概述

本报告总结了截至6月5日铁矿石主力合约I2509的市场表现及影响因素。整体来看，铁矿石价格小幅下跌，市场供应和需求两端均呈现出一定的矛盾与制约。

主要观点

1. 市场表现

• 价格走势：铁矿石主力合约I2509当日开盘价为704.5元/吨，最高上涨至708.5元/吨，最低滑落至695元/吨，最终收盘价为701元/吨，较前一日下跌1元/吨，跌幅为0.14%。
• 成交量与持仓量：当日成交手数减少9.37万手至36.78万手，持仓量较昨日增加2193手。
• 持仓结构：前20名期货公司中，多头持仓量为45.1万手，增加6591手；空头持仓量为46.9万手，增加2081手。
• 基差情况：基差为53.9，高于全年基差均值，处于高位水平。

2. 影响行情的因素

（1）供应端

• 主流矿山发运：尽管澳洲发运量有所回落，巴西发运量大幅增加，但整体发运量仍处于较高水平，增加了市场供应，对价格形成下行压力。

（2）需求端

• 铁水产量：铁水产量继续下降，反映出钢厂在生产方面较为谨慎，需求端疲软对价格上涨形成制约。
• 高炉开工率：虽然高炉开工率有所增加，但铁水产量的下降表明需求并未同步提升。
• 下游用钢需求：
  • 房地产行业：新开工同比下滑，施工维持弱势，对国内用钢需求造成较大拖累。
  • 制造业：尽管在固定资产投资中仍是主要支撑因素，但其用钢需求增长不足以弥补房地产行业的下滑。
  • 整体需求：下游用钢需求表现不佳，影响了铁矿石的需求预期和价格走势。

（3）港口库存

• 库存变化：47个港口进口铁矿库存环比下降122.25万吨，但仍处于相对高位，表明市场供应仍较为充足，对价格的支撑有限。

关键信息

• 铁矿石价格小幅下跌，市场情绪偏弱。
• 供应端保持高位，对价格形成下行压力。
• 需求端表现疲软，尤其是房地产行业拖累明显。
• 港口库存虽有下降，但整体仍偏高，对价格支撑有限。
• 基差处于高位，反映现货与期货价格之间的差距较大。

图文说明

• 图1：展示了铁矿石2509合约的价格走势，来源于同花顺期货通行情软件。

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