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华鑫期货每日晨报总结（2026年7月28日）

核心内容概览

2026年7月28日的华鑫期货每日晨报涵盖了宏观与产业动态、资本市场走势、商品价格变动及策略参考等多个方面，整体呈现出地缘政治缓和、市场情绪回暖、板块分化加剧、商品震荡运行的市场特征。

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宏观与产业动态

1. 地缘政治

• 美国总统特朗普表示，美国正与伊朗进行“深度谈判”，若谈判失败，将重启“强有力的军事行动”。
• 美军已暂缓对伊朗的打击计划，为外交谈判留出空间，但时间窗口“非常短暂”。
• 美油与布油价格因中东局势缓和而下跌，地缘风险溢价快速回吐。

2. 工业数据

• 国家统计局数据显示，上半年全国规模以上工业企业利润总额同比增长 $18.7%$，较一季度加快3.2个百分点。
• 算力需求大增，带动电子行业利润大幅增长，其中集成电路制造行业利润增长近26倍，计算机整机制造行业利润增长近7倍。

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资本市场走势

1. A股与港股

• A股震荡攀升，三大指数集体走强，上证指数收涨 $1.15%$，深证成指涨 $2.72%$，创业板指领涨 $3.16%$，市场成交额达2.09万亿元。
• 长鑫科技上市首日大涨 $465.82%$，总市值达3.28万亿元，提振科技成长板块情绪。
• 创新药、脑机接口、CPO、PCB、锂电池等概念涨幅居前，油气股走弱。
• 恒生指数收涨 $0.98%$，恒生科技指数涨 $1.57%$，PCB概念股集体上涨，但石油、半导体板块逆势下挫。
• 南向资金净卖出15.74亿港元。

2. 美股、美债与美元

• 美股三大指数分化，道指涨 $0.51%$，标普500微涨 $0.02%$，纳指跌 $0.18%$。
• 存储芯片及半导体板块重挫，费城半导体指数跌超 $2%$，闪迪跌超 $11%$，SK海力士跌破IPO发行价。
• 苹果股价再创新高，总市值逼近5万亿美元，超越英伟达成为全球市值第一。
• 美债收益率全线走低，30年期美债收益率跌2.41个基点。
• 美元指数微涨 $0.06%$，非美货币涨跌互现。

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商品价格变动

1. 能源类

• 美油主力合约收跌 $8.29%$，报81.91美元/桶；布油主力合约跌 $6.9%$，报85.35美元/桶。
• 中东局势缓和，地缘风险溢价回吐，叠加前期多头获利了结，油价承压下行。

2. 贵金属

• COMEX黄金期货涨 $0.19%$，COMEX白银期货跌 $0.36%$。
• 美科技股大跌，市场对AI资本支出循环现金流逻辑存疑，黄金避险情绪升温，但短期震荡回调。

3. 有色金属

• LME基本金属多数上涨，锡、铜、锌、铝、铅等涨幅各异，镍下跌 $0.63%$。
• 沪铜、沪铝、沪铅、沪锌震荡偏强，沪锡、沪镍高开低走，尾盘收复跌幅。

4. 农产品

• 油粕集体收跌，油脂和双粕全线回落，三大油脂回吐上周涨幅。
• 生物柴油远期需求及厄尔尼诺减产预期支撑底部，但国内库存高企限制上行空间。

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策略参考

1. 期指与期债

• A股三大指数集体走强，科技成长板块情绪高涨。
• 期指全线上涨，IM涨 $3.69%$，IC涨 $2.82%$，IF涨 $1.25%$，IH涨 $0.24%$。
• 期债方面，2年、5年、10年国债微调，30年国债冲高回落，收盘持平。
• 市场情绪受长鑫科技上市提振，但行情持续性取决于本周三大宏观变量（中央政治局会议、美联储与日本央行会议）的落地情况。

2. 有色板块

• 沪铜、沪铝、沪铅、沪锌震荡偏强，但受宏观不确定性影响，上涨持续性一般。
• 沪锡和沪镍高开低走，尾盘有所回升。

3. 贵金属板块

• 黄金短期震荡回调，白银跌幅扩大。
• 黄金缺乏明确上行逻辑，但全球去美元化趋势下仍具长期潜力。
• 科技股融资风险与加息预期对贵金属形成压力。

4. 黑色金属

• 螺纹、热卷、铁矿、双焦震荡偏弱，受原油下跌与钢材库存增加影响。
• 钢材表观需求环比下降，高温多雨天气抑制建材需求。
• 预计短期钢价震荡运行，9-10月为消费旺季，需关注后续库存与需求变化。

5. 农产品板块

• 油粕受地缘风险消退与基本面偏弱影响，短期建议观望。
• 油脂市场受原油下跌拖累，终端消费淡季进一步压制价格。

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关键信息总结

类别	关键信息
地缘政治	美伊暂停军事打击，为外交谈判留出空间，中东局势缓和影响油价
工业数据	电子行业利润大增，集成电路制造行业利润增长近26倍
A股市场	全面普涨，科技成长板块受长鑫科技上市提振
美股市场	科技股分化，苹果创历史新高，半导体板块重挫
贵金属	黄金短期震荡，白银跌幅扩大，AI半导体叙事施压
有色板块	铜、铝、铅、锌震荡偏强，锡、镍波动较大
黑色金属	钢材库存增加，需求疲软，短期震荡
农产品	油粕下跌，油脂受原油拖累，消费淡季压制价格

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风险提示与展望

• 风险提示：短期市场可能维持结构性分化，需警惕海外流动性扰动；黄金短期震荡回调，科技股融资风险与加息预期对其构成压力。
• 展望：A股具备震荡修复基础，但需等待政策与宏观变量落地；有色金属短期震荡，关注后续库存与需求变化；农产品短期观望，关注原油走势及产区天气变化。

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附注

• 文档信息来源于公开资料，华鑫期货研究所力求客观公正，但不构成投资建议。
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