桃李面包股份有限公司2023年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：603866
- 公司简称：桃李面包
- 法定代表人：吴学亮
- 公司注册地址：辽宁省沈阳市苏家屯区机场路1066号
- 公司办公地址：沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层
- 公司网址：www.tolybread.cn
- 电子信箱：tlir@tolybread.com
- 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
股东回报预案
- 公司2023年度拟以总股本为基数进行利润分配，每10股派发现金红利1.80元（含税），共计派发287,949,447.90元，占归属于母公司股东净利润的50.16%。
- 该方案需提交股东大会审议。
财务概况
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
2023年 |
2022年（调整后） |
2022年（调整前） |
2021年（调整后） |
2021年（调整前） |
| 营业收入 |
6,758,573,196.57 |
6,686,263,321.97 |
6,686,263,321.97 |
6,335,381,671.50 |
6,335,381,671.50 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
574,044,868.48 |
639,890,850.47 |
640,057,492.01 |
763,049,403.55 |
763,265,673.71 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
551,747,110.58 |
629,197,246.44 |
629,363,887.98 |
715,578,349.19 |
715,794,619.35 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
810,608,998.82 |
1,066,390,988.94 |
1,066,390,988.94 |
1,013,779,179.83 |
1,013,779,179.83 |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-802,507,768.04 |
-920,285,594.76 |
-920,285,594.76 |
-674,600,940.05 |
-674,600,940.05 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
-122,782,451.62 |
-207,172,073.22 |
-207,172,073.22 |
-714,637,311.54 |
-714,637,311.54 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
5,087,112,957.88 |
5,025,778,899.06 |
5,026,161,810.76 |
4,934,849,136.31 |
4,935,065,406.47 |
| 总资产 |
7,047,591,787.54 |
6,621,873,673.53 |
6,622,042,405.64 |
6,016,694,213.96 |
6,016,892,732.31 |
主要财务指标（单位：元）
| 项目 |
2023年 |
2022年（调整后） |
2022年（调整前） |
2021年（调整后） |
2021年（调整前） |
| 基本每股收益 |
0.3588 |
0.4000 |
0.4001 |
0.4770 |
0.4771 |
| 稀释每股收益 |
0.3588 |
0.4000 |
0.4001 |
0.4770 |
0.4771 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.3449 |
0.3933 |
0.3934 |
0.4473 |
0.4475 |
| 加权平均净资产收益率 |
11.56% |
13.10% |
13.10% |
16.00% |
16.01% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
11.11% |
12.88% |
12.88% |
15.01% |
15.01% |
经营分析
营业收入与利润
- 2023年营业收入为67.59亿元，同比增长1.08%。
- 归属于上市公司股东的净利润为5.74亿元，同比下降10.29%。
- 扣除非经常性损益的净利润为5.52亿元，同比下降12.31%。
- 营业利润为7.33亿元，同比下降9.72%。
- 利润总额为7.42亿元，同比下降9.03%。
营业收入构成
| 产品 |
营业收入 |
同比增长 |
占比 |
| 面包及糕点 |
65.32亿元 |
0.64% |
96.66% |
| 月饼 |
1.49亿元 |
6.92% |
2.20% |
| 粽子 |
0.17亿元 |
27.82% |
0.25% |
| 其他 |
0.60亿元 |
49.87% |
0.90% |
成本分析
- 营业成本为52.19亿元，同比增长2.67%。
- 毛利率为22.79%，同比下降1.20个百分点，主要由于原材料价格上涨及新项目投产成本较高。
营业收入分季度
| 季度 |
营业收入（万元） |
| 第一季度 |
14.76亿 |
| 第二季度 |
17.30亿 |
| 第三季度 |
18.60亿 |
| 第四季度 |
16.92亿 |
营业利润与成本变动说明
- 财务费用：同比增长122.96%，主要因借款利息支出增加。
- 经营活动产生的现金流量净额：同比下降23.99%，因上期缓缴税费较少。
- 投资活动产生的现金流量净额：同比增加1.18亿元，因购买理财产品减少。
- 筹资活动产生的现金流量净额：同比增加8,438.96万元，因偿还银行借款减少及借款增加。
核心竞争力
1. 高性价比产品
- 公司通过引进先进设备、优化工艺、严格品控，打造高性价比产品，满足消费者多样化需求。
- 持续推出新品，如主食烧饼面包、咸蛋黄嘟嘟面包、红豆餐包面包等，提升产品竞争力。
2. 安全与品质管理
- 建立完整的质量安全监控体系，涵盖原材料、生产、仓储、运输等环节。
- 通过ISO22000和ISO9001认证，获得“全国糕点月饼质量安全优秀示范企业”等荣誉称号。
3. 强大的品牌影响力
- 桃李品牌已成为中国最具影响力的面包品牌之一，持续提升品牌知名度与美誉度。
4. 健全的销售网络
- 公司在全国已建立31万个零售终端，采用直营与经销结合的销售模式，覆盖各大成熟市场和新兴市场。
- 与永辉、华润万家、沃尔玛等大型商超建立稳定合作关系，拓展社区团购平台，如美团、饿了么、淘宝买菜等。
5. “中央工厂+批发”模式
- 通过中央工厂统一生产，提升生产效率，降低单位成本，形成规模效应。
- 截至2023年12月31日，公司共有22个生产基地投入运营，5个在建项目，预计进一步扩大产能。
市场拓展与战略规划
- 加快销售网络建设：重点拓展华东、华南市场，深化下沉市场布局。
- 线上营销：加强与专业代运营公司合作，利用大数据和平台资源，提升线上销售效率。
- 新零售业务：通过与020平台合作，提升品牌在新零售渠道的影响力。
- 数字化建设：利用大数据分析，优化生产与销售流程，提高管理效率。
- 新品研发：不断丰富产品种类，提升产品竞争力，满足消费者健康、快捷、多样化需求。
风险提示
- 公司已披露可能存在的风险，包括原材料价格波动、市场竞争加剧、行业周期性影响等。
- 请投资者注意投资风险，审慎决策。
附注
- 公司于2023年4月27日实施2022年度权益分派，每股送红股0.2股，总股本由13.33亿增至15.99亿。
- 非经常性损益项目包括政府补助、金融资产变动、应收款项转回等，合计为2,229.78万元。
总结
桃李面包2023年营业收入同比增长1.08%，但净利润和利润总额分别下降10.29%和9.03%。公司通过“中央工厂+批发”模式，保持较高的产销率和成本控制能力。核心竞争力体现在高性价比产品、强大的品牌影响力、健全的销售网络以及持续的数字化与市场拓展。未来，公司将重点关注华东、华南市场，加快西南、新疆市场拓展，同时推进线上与新零售业务发展，进一步巩固行业地位。
