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港股晨報總結

核心內容概述

本報告為中州國際證券有限公司研究部提供的港股市場分析，涵蓋了主要指數走勢、市場回顧、外圍市況、ETF表現、港股及美股精選模擬組合、新股動態及相關風險與披露信息。

主要市場指數表現

香港股市

• 恒生指數：收報24,963點，下跌1.0%（日）及2.6%（年初至今）
• H股指數：收報8,271點，下跌1.0%（日）及7.2%（年初至今）

上海股市

• 上海綜合指數：收報3,814點，下跌1.6%（日）及3.9%（年初至今）
• 深證成份指數：收報13,775點，下跌2.5%（日）及1.8%（年初至今）
• 沪深300指數：收報4,649點，下跌1.7%（日）及0.4%（年初至今）

其他新興國家與亞洲股市

• 日經指數：收報64,611點，下跌2.7%（日）及28.4%（年初至今）
• 韓國綜合指數：收報6,691點，下跌5.7%（日）及58.8%（年初至今）
• 富時新加坡指數：收報5,588點，微升0.1%（日）及20.3%（年初至今）

外圍市況影響

• 美聯儲6月維持利率在3.50-3.75%區間不變。
• 美國6月CPI同比3.5%，低於預期。
• 中東戰事持續影響市場情緒。
• 美股表現分化，道瓊斯工業指數微升，標普500指數持平，納斯達克指數下跌。

活躍ETF表現

港股精選模擬組合

• 組合優勢：行業分散度高，降低行業週期性影響；包含高增長性、防守性及穩定派息型股票；降低組合波動性。
• 組合表現：
  • 建設銀行（0939.HK）：納入組合後表現129.81%，相對恒指表現122.63%
  • 中国移动（0941.HK）：納入組合後表現105.11%，相對恒指表現53.92%
  • 汇丰控股（0005.HK）：納入組合後表現324.23%，相對恒指表現304.47%
  • 农夫山泉（9633.HK）：納入組合後表現-4.11%，相對恒指表現-56.83%
  • 友邦保險（1299.HK）：納入組合後表現10.94%，相對恒指表現-8.81%
  • 阿里巴巴-W（9988.HK）：納入組合後表現31.84%，相對恒指表現7.92%
  • SPDR金（2840.HK）：納入組合後表現117.70%，相對恒指表現97.95%
  • 平均表現：103.20%，相對恒指表現73.85%

美股精選模擬組合

• 組合優勢：與港股組合類似，行業分散度高，降低行業週期性影響。
• 組合表現：
  • 苹果（AAPL.0）：納入組合後表現95.61%，相對標普五百表現20.36%
  • 微軟（MSFT.0）：納入組合後表現24.42%，相對標普五百表現-50.83%
  • 谷歌（GOOGL.0）：納入組合後表現143.58%，相對標普五百表現68.33%
  • 英偉達（NVDA.0）：納入組合後表現376.20%，相對標普五百表現300.95%
  • 特斯拉（TESLA）：納入組合後表現26.97%，相對標普五百表現-48.27%
  • 礼来（LLY.N）：納入組合後表現131.63%，相對標普五百表現56.38%
  • 聯合健康集團（UNH.N）：納入組合後表現-12.60%，相對標普五百表現-87.84%
  • 沃爾瑪（WMT.0）：納入組合後表現112.02%，相對標普五百表現36.78%
  • 万事達卡（MA.N）：納入組合後表現40.48%，相對標普五百表現-34.76%
  • 博通（AVGO.0）：納入組合後表現383.29%，相對標普五百表現308.05%
  • 平均表現：132.16%，相對標普五百表現56.91%

新股動態

• 中際旭創（3308）：

  • 行業：光通訊解決方案
  • 上市日期：7月30日
  • 發售價：1,010.00港元
  • 每手股數：50
  • 入場費：51,009.29港元
  • 保薦人：Goldman Sachs, CICC, Morgan Stanley, GF Securities
  • 招股價：1,010.00港元
  • 最大集資額：約550.45億港元
  • 招股市值：約11,814億港元
  • 打新策略簡評：規模大，料市場熱度較高

• 待招股股份：

  • 坦博爾集團（服飾）：中金公司
  • 永康控股（集裝箱堆場）：華富建業、同人融資
  • 哥瑞利（智能製造軟件）：國泰海通、民銀資本
  • 本末動力（機器人技術）：中信証券
  • 拿森智能（智能駕駛）：國泰海通、中銀國際
  • 希音國際（服裝與服飾）：高盛、Morgan Stanley, J.P. Morgan

投資評級標準

• 行業評級：

  • 強於大市：未來6-12個月內行業指數相對大盤漲幅10%以上
  • 同步大市：未來6-12個月內行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間
  • 弱於大市：未來6-12個月內行業指數相對大盤跌幅10%以上

• 公司評級：

  • 買入：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅15%以上
  • 增持：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅5%至15%
  • 中性：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至5%
  • 減持：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至15%
  • 士出：未來6-12個月內公司股價潛在跌幅15%以上

風險與披露

• 本報告僅供參考，不構成任何證券要約或建議。
• 本報告可能涉及利益衝突，投資者應注意其影響。
• 中州國際及其關聯公司可能持有報告中提及公司的財務權益。
• 所有資料來自公開來源，未經核查，可能不完整或不準確。
• 本報告未經審閱，內容版權歸中州國際所有，不得擅自使用。

結論

港股市場近期受外圍因素影響，表現波動，恒指下跌，但部分藍籌股及科技股表現優異。美股市場分化，部分科技股下跌。港股及美股精選組合表現不一，投資者需根據自身風險偏好進行選擇。新股方面，中際旭創作為大規模招股，市場關注度較高。投資評級標準明確，但需注意報告中可能存在的利益衝突與風險。