2021-06-14-上交所科创板-格科微有限公司科创板公开发行股票招股说明书（注册稿）_577页_5mb

格科微有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

格科微有限公司（GalaxyCore Inc.）是一家根据《开曼群岛公司法》设立的红筹企业，拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过396,882,500股，且不涉及股东公开发售股份。公司股票面值为美元，交易币种为人民币，符合相关法律法规要求。

主要观点与关键信息

一、特别风险提示

1. 红筹企业境内上市风险

   • 公司治理结构与境内A股公司存在差异，可能影响投资者权益保护。
   • 公司依赖境内运营子公司进行股利分配，存在因子公司未弥补亏损或外汇限制导致资金不足的风险。
   • 境内外投资者通过诉讼维护权益存在不确定性，尤其在司法执行方面。

2. 知识产权纠纷风险

   • 格科微上海与矽创电子就ZL201180047165.9号专利及台湾同族专利I457906存在争议。
   • 若败诉，可能需支付约840万元侵权赔偿金，并停止相关产品销售。

3. 募投项目风险

   • 募投项目主要用于12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化，投资总额约74.29亿元，短期内难以产生效益。
   • 项目实施涉及跨境资金流动，需遵守中国相关监管规定，存在实施风险。
   • 项目投产后，公司经营模式将从Fabless向Fab-Lite转变，可能影响运营效率与灵活性。

4. 市场竞争风险

   • 公司产品主要应用于中低阶CMOS图像传感器市场，与国际龙头企业存在差距。
   • 行业竞争加剧，可能导致市场份额下降与利润空间缩小。

5. 行业周期风险

   • 受宏观经济波动影响，公司所处的半导体行业存在周期性波动。
   • 行业产能过剩可能导致交付能力不稳定与产品毛利下降。

6. 中美贸易摩擦风险

   • 公司与美国EDA供应商及IP授权商存在合作，若贸易摩擦升级，可能影响技术研发与产品升级。
   • 上下游合作伙伴可能因政策影响出现设备短缺或订单减少，影响公司经营。

7. 原材料供应及委外加工风险

   • 公司依赖委外加工，若原材料价格波动或供应商产能不足，可能影响产品出货与盈利能力。

8. 供应商集中度风险

   • 公司主要供应商集中，若其业务变化或产能受限，可能影响公司采购与生产。

9. 资产负债率较高风险

   • 2019年资产负债率高达91.01%，存在偿债风险。

二、公司产品线与经营模式

• 产品线覆盖情况

  • 公司产品线主要覆盖QVGA至1,300万像素的CMOS图像传感器及QQVGA至HD的LCD驱动芯片。
  • 1,600万像素CMOS图像传感器已进入工程样片阶段，3,200万及以上像素产品进入评估阶段。
  • HD和FHD分辨率的TDDI驱动芯片进入小批量试产阶段。

• 经营模式

  • 公司目前采用Fabless模式，未来将向Fab-Lite模式转变，以提升研发效率与产能保障。

三、股份登记及减持

• 股份登记

  • 公司股份将统一登记、存管于中登公司上海分公司。
  • 股东需按中登公司规定申请取得合法的证券持有及变动记录证明。

• 存量股份减持

  • 减持涉及用汇事项，方案已提交证监会征求意见。

四、股票面值与交易币种

• 公司股票面值为美元，交易币种为人民币，符合《公司法》及《证券法》相关规定。
• 面值币种不影响投资者权益，且不影响财务指标与盈利能力。

五、重要承诺

• 公司、股东、董事及保荐人等作出多项承诺，包括股份锁定、稳定股价、避免同业竞争等。
• 若未能履行承诺，将承担相应法律责任与约束措施。

六、审计截止日后财务信息

• 财务数据

  • 2021年1-3月营业收入193,756.66万元，同比增长55.30%。
  • 净利润29,219.72万元，同比增长48.69%。
  • 营业利润39,091.66万元，同比增长83.82%。

• 非经常性损益

  • 2021年1-3月非经常性损益合计1,012.47万元，主要来自政府补助。

• 审计意见

  • 普华永道对2021年3月31日的中期财务报表出具了无保留意见。

• 经营状况

  • 审计截止日后公司经营状况正常，业绩稳定，未发生重大变化。

七、财务预测

• 2021年1-6月业绩预计
  • 营收预计为347,700~384,300万元，同比增长42%~57%。
  • 净利润预计为55,300~61,100万元，同比增长65%~82%。
  • 扣除非经常性损益后的净利润预计为55,500~61,300万元，同比增长58%~74%。

八、主要财务指标

• 资产负债率

  • 2018年：46.07%
  • 2019年：91.01%
  • 2020年：52.43%

• 资产与股东权益

  • 2021年3月31日资产总计646,551.51万元，较2020年末增长13.11%。
  • 股东权益合计302,019.92万元，较2020年末增长11.08%。

九、财务报告与审计

• 公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，普华永道对2021年3月31日的财务报表进行了审阅。
• 审阅意见为“无保留意见”，表明财务报表编制符合《企业会计准则第32号—中期财务报告》。

十、其他重要事项

• 公司已就重大诉讼、关联交易、对外担保等事项作出披露，确保投资者知情权。
• 公司主要客户包括小米、OPPO、Vivo、传音、舜宇光学等知名企业。

结论

格科微有限公司作为一家红筹企业，其首次公开发行股票并在科创板上市涉及多重风险与挑战，包括红筹结构、知识产权纠纷、募投项目实施、市场竞争、行业周期、中美贸易摩擦、原材料供应及供应商集中度等。公司正积极应对这些风险，通过技术提升、模式转型与战略调整，以确保其在竞争激烈的半导体行业中持续发展。同时，公司承诺确保信息披露真实、准确与完整，维护投资者权益，并在财务、法律、治理等方面进行合规管理，以保障其顺利上市与运营。