20210726-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_581kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了上周主要金属品种的走势及本周的市场预期，涉及贵金属、工业金属、黑色金属等多个板块，涵盖技术指标分析、基本面因素及操作建议。

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贵金属

主要观点

• 沪金：上周震荡下滑，结束四周连阳，技术面显示空头压力增大，建议在378元/克之下逢高空。
• 沪银：探底回升，创三个月低位，技术面空头减仓，建议在5300元/千克之上逢低多。

关键信息

• 疫情避险情绪升温，金价与美元指数同涨，银价受基本金属普跌影响回落。
• 技术指标显示金银周线KDJ指标拐头，MACD红绿柱变化反映短期趋势。
• 银价在连日下滑后空头减仓，支撑位关注技术面支撑。

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工业金属

沪锌

• 走势：震荡下滑，结束三周连阳。
• 基本面：美元指数高位，国内抛储影响锌价，库存内增外减。
• 操作建议：在22600-22000元/吨之间高抛低吸，止损300元/吨。

沪铅

• 走势：先抑后扬，创近一年高位。
• 基本面：金融属性弱，季节性消费旺季预期支撑。
• 操作建议：在16250元/吨之下逢高空，止损16420元/吨。

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黑色金属

焦煤

• 走势：震荡上行。
• 基本面：区域供应矛盾持续，部分煤矿及洗煤厂价格上调，下游焦企库存不高。
• 操作建议：在2100元/吨附近短多，止损2070元/吨。

焦炭

• 走势：震荡上行。
• 基本面：环保限产导致开工率下降，下游钢厂采购谨慎，库存低位。
• 操作建议：在2750元/吨附近短多，止损2710元/吨。

动力煤

• 走势：震荡上行。
• 基本面：榆林地区停产增多，铁路运力受限，终端补库积极。
• 操作建议：在895元/吨附近短多，止损885元/吨。

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其他工业金属

沪铜

• 走势：低开高走。
• 基本面：美元指数波动，国内铜矿加工费回升，进口窗口打开，但抛储有限。
• 操作建议：维持多头思路，止损位69000元/吨。

沪镍

• 走势：低开高走。
• 基本面：欧洲央行表态利好风险情绪，国内镍矿供应偏紧，下游需求强劲。
• 操作建议：维持多头思路，止损位140000元/吨。

沪锡

• 走势：低开高走。
• 基本面：锡矿进口受阻，云南限电影响生产，精锡净出口高位支撑。
• 操作建议：维持多头思路，止损位227000元/吨。

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钢铁类品种

不锈钢

• 走势：大幅拉升。
• 基本面：铬铁价格上涨，镍铁供应紧张，出口需求远超预期。
• 操作建议：维持多头思路，止损位18700元/吨。

沪铝

• 走势：探低回升。
• 基本面：国内限电限产导致供应减少，库存持续去库，政策扰动明显。
• 操作建议：19000-20000区间高抛低吸，下方关注19000支撑，上方关注20000压力。

锰硅

• 走势：震荡下跌。
• 基本面：下游限产影响需求，主产区产量大幅下降，限电政策有所缓和。
• 操作建议：7650-7980区间操作，止损120点。

硅铁

• 走势：探低回升。
• 基本面：兰炭成本支撑强，宁夏限电缓和，但整体供应偏紧。
• 操作建议：8450-8850区间操作，止损120点。

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铁矿石与螺纹钢

铁矿石

• 走势：承压下挫。
• 基本面：港口库存连续五周增加，高炉开工率下滑，供应宽松。
• 操作建议：1200元/吨下方可考虑反弹抛空。

螺纹钢

• 走势：震荡上行。
• 基本面：周度产量大幅下滑，社会库存结束五连增，限产政策支撑。
• 操作建议：短线于5570元/吨上方偏多交易。

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热轧卷板

• 走势：陷入区间宽幅整理。
• 基本面：现货市场观望情绪浓厚，成交一般，产量与去年同期持平。
• 操作建议：短线于5850-6150元/吨区间低买高抛，止损70元/吨。

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总体展望

本周市场整体呈现震荡格局，贵金属承压，工业金属分化，黑色金属偏强运行。美元指数高位维稳，疫情避险情绪逐步消退，政策面扰动频繁，需重点关注美联储议息会议及国内限产政策的进一步影响。操作上建议以技术面支撑与压力位为主，控制仓位，注意风险。