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钢矿早报总结（2026年07月08日）

核心内容概述

本报告为2026年7月8日的钢矿早报，涵盖铁矿石、螺纹钢和热卷三大品种的市场分析，从基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等多个维度进行解读，旨在为市场参与者提供参考信息。

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铁矿石分析

基本面

• 供应与需求：铁矿石产量维持在243万吨高位，提供短期刚需支撑。但港口库存达到1.67亿吨，创历史同期极值，且钢厂补库接近尾声，供需宽松格局未改。
• 趋势判断：整体基本面偏空。

基差

• 日照港PB粉：现货价格折合盘面价为729.6元/吨，基差为-5.9元，偏空。
• 日照港巴混：现货价格折合盘面价为777元/吨，基差为42元，偏空。

库存

• 港口库存：17461.59万吨，环比减少，同比增加，中性。

盘面走势

• 价格趋势：价格在20日线下方，20日线趋势向下，偏空。

主力持仓

• 净空头：主力持仓净空，且空头增加，偏空。

市场预期

• 短期与中期：7月澳洲发运季节性回落可能带来短暂喘息，但西芒杜产能释放与终端淡季负反馈风险下，中期矿价中枢仍偏弱运行。

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螺纹钢分析

基本面

• 产量与需求：产量逆势增至216万吨，但表需仅210万吨，显示需求疲软。社会库存已转入累库通道，高炉利润暴跌至-61元，触发亏损减产临界点。
• 趋势判断：基本面偏空。

基差

• 现货价：3190元/吨，基差为122元，偏多。

库存

• 全国库存：496.83万吨，环比增加，同比增加，偏空。

盘面走势

• 价格趋势：价格在20日线下方，20日线趋势向下，偏空。

主力持仓

• 净空头：主力持仓净空，空头减少，偏空。

市场预期

• 价格走势：若钢厂盈利率跌破40%，将引发集中检修，负反馈螺旋下预计震荡偏空。

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热卷分析

基本面

• 表需与开工：表需293万吨维持平稳，高炉利润尚有18元支撑产线开工，但冷卷产量回落，社会库存连续累库，显示制造业需求边际走弱。
• 趋势判断：基本面偏空。

基差

• 现货价：3310元/吨，基差为27元，偏多。

库存

• 全国库存：358.35万吨，环比增加，同比增加，偏空。

盘面走势

• 价格趋势：价格在20日线下方，20日线趋势向下，偏空。

主力持仓

• 净空头：主力持仓净空，空头减少，偏空。

市场预期

• 价格走势：品种间相对偏强，但终端季节性走弱拖累，预计下周跟随成本震荡。

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关键信息汇总

品种	基本面趋势	基差趋势	库存趋势	盘面趋势	主力持仓	市场预期
铁矿石	偏空	偏空	中性	偏空	偏空	偏空
螺纹钢	偏空	偏多	偏空	偏空	偏空	偏空
热卷	偏空	偏多	偏空	偏空	偏空	偏空

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总体市场判断

• 短期：铁矿石受季节性发运回落影响，或短暂企稳，但整体供需宽松格局未改，中期矿价中枢偏弱。
• 中期：螺纹钢与热卷受终端需求走弱影响，预计震荡偏空，但品种间相对偏强，需关注成本变化。
• 风险提示：钢厂盈利率跌破40%可能引发集中检修，加剧负反馈；西芒杜产能释放与房地产需求疲软为关键风险因素。

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