20210930-川财证券-海外月报_本月全球股市多数下跌_新兴市场分化明显_20页_1mb

全球股市9月表现与分析

核心内容概述

2021年9月，全球股市经历显著震荡，主要受全球能源危机及美国联邦政府债务违约风险上升的影响。多数主要股指出现下跌，其中美国和欧洲市场跌幅明显，而部分新兴市场则表现分化。

主要观点

• 全球市场表现：9月全球主要市场多数下跌，日经225、印度SENSEX30、沪深指数涨幅居前，而恒生指数、纳斯达克指数、巴西IBOVESPA指数跌幅较大。
• 美股市场：美股三大指数（道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数）均出现下跌，跌幅分别为4.29%、5.31%、4.76%。标普500的能源板块是唯一上涨的板块，其余板块全部下跌，其中材料板块跌幅最大。
• 港股市场：恒生指数、恒生中国企业指数、恒生香港中资企业指数均出现下跌，跌幅分别为5.04%、4.98%、1.08%。恒生能源业是唯一上涨的板块，其余板块均下跌。
• 中概股表现：9月纳斯达克中国金龙指数下跌9.85%，部分中概股如泛华金融、四季教育、传奇生物表现较好，涨幅显著。
• 经济数据：美国8月CPI同比小幅下降，但核心CPI仍处于高位。制造业和服务业PMI均环比下降，显示经济复苏动力不足。
• 央行政策：美联储和澳洲联储维持利率不变，俄罗斯央行加息，波兰央行可能在2022年加息，法国央行预计2021年GDP增速为6.3%。
• 避险资产：伦敦金价格波动较大，9月最高达1823.70美元/盎司，最低跌至1733.75美元/盎司。10年期美债收益率及通胀指数国债收益率也有所变化。

关键信息

全球主要市场表现

• 涨幅居前：日经225（4.85%）、印度SENSEX30（2.73%）、沪深300（1.26%）
• 跌幅明显：恒生指数（-5.04%）、纳斯达克指数（-5.31%）、巴西IBOVESPA指数（-6.57%）

美股市场表现

• 三大指数跌幅：道琼斯工业指数（-4.29%）、纳斯达克指数（-5.31%）、标普500指数（-4.76%）
• 行业表现：能源板块上涨，其余十个行业下跌，其中材料板块跌幅最大（-7.43%）

港股市场表现

• 恒生指数：-5.04%，收于24575.64点
• 恒生中国企业指数：-4.98%，收于8726.38点
• 恒生香港中资企业指数：-1.08%，收于3956.32点
• 行业表现：恒生能源业上涨，其余板块下跌，其中原材料业跌幅最大（-12.11%）

中概股表现

• 纳斯达克中国金龙指数：-9.85%
• 涨幅前三：泛华金融（+60.76%）、四季教育（+45.95%）、传奇生物（+32.04%）

经济观察

• 美国CPI数据：8月CPI年率为5.30%，核心CPI年率为4.00%，均低于前值，但通胀压力仍高。
• 制造业与服务业PMI：美国制造业PMI为60.7，服务业PMI为54.9，均环比下降。
• 非农数据：美国9月新增非农就业人数为19.4万，远低于市场预期，失业率小幅下降至4.8%。
• 欧元区与日本经济指标：欧元区CPI持续上升，日本核心CPI同比持平，制造业与服务业PMI均出现下降。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易保护主义的蔓延
• 美联储政策超预期

附录：主要指数与个股表现

美股主要指数表现

• 道琼斯工业指数：-4.29%
• 纳斯达克指数：-5.31%
• 标普500指数：-4.76%

标普500行业表现

• 材料板块：-7.43%
• 房地产板块：-6.64%
• 能源板块：上涨，具体未列出
• 其他板块：均下跌

纳斯达克100指数表现

• 涨幅前三：亿客行（+13.43%）、万豪国际（+9.58%）、奈飞（+7.23%）

A+H股表现

• A股涨幅前三：中远海能（+29.25%）、上海石化（+25.37%）、中国石油（+24.38%）
• H股涨幅前三：中远海能（+25.66%）、华电国际电力（+22.35%）、药明康德（+17.48%）

图表目录

• 图1：标普500指数、纳斯达克指数和道琼斯工业指数
• 图2：标普500行业指数板块本月表现
• 图3：标普500恐慌指数VIX
• 图4：标普500指数PE
• 图5：纳斯达克中国金龙指数
• 图6：美国：CPI：当月同比
• 图7：美国：核心CPI：当月同比
• 图8：美国:Markit制造业PMI:季调
• 图9：美国:Markit服务业PMI：商务活动：季调
• 图10：美国当周初次申请失业金人数：季调
• 图11：美国失业率
• 图12：美国：新增非农就业人数
• 图13：欧元区核心HICP(核心CPI)：当月同比
• 图14：欧元区：HICP(调和CPI)：当月同比
• 图15：欧元区：制造业PMI
• 图16：欧元区：服务业PMI
• 图17：德国：制造业PMI
• 图18：德国：服务业PMI
• 图19：法国：制造业PMI
• 图20：法国：服务业PMI
• 图21：日本：CPI：当月同比
• 图22：日本：核心CPI：当月同比
• 图23：日本：制造业PMI
• 图24：日本：服务业PMI
• 图25：恒生指数、恒生中国企业和恒生香港中资企业指数
• 图26：恒生综合行业指数板块月涨跌幅
• 图27：伦敦金走势（美元/盎司）
• 图28：10年期美债收益率
• 图29：美国十年期通胀指数国债收益率

表格目录

• 表格1：海外主要市场表现
• 表格2：标普500月涨幅排名前十的个股
• 表格3：纳斯达克100月涨幅排名前十的个股
• 表格4：中概股月涨幅排名前十的股票
• 表格5：A+H股月涨跌幅排名前十的股票（以A股月涨跌幅排名）
• 表格6：A+H股月涨跌幅排名前十的股票（以H股月涨跌幅排名）