20150421-华泰证券-研究所晨报_监管加大市场波动但不改趋势_22页_2mb

综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容

2015年4月21日的综合产品研究/研究所晨报指出，监管政策对市场波动有所影响，但不改变市场整体趋势。整体市场呈现调整态势，但政策利好如“一带一路”、国企改革、互联网+等主题仍具投资价值。

市场数据

• 上证综指：4217.08，-1.64%
• 沪深300：4521.92，-1.61%
• 中小盘指：5589.83，-1.53%
• 创业板指：2424.85，-1.59%
• 国债指数：148.40，+0.05%

股指期货表现：

• IF1505：4516.40，-2.37%
• IF1506：4525.00，-2.36%
• IF1509：4521.80，-2.33%
• IF1512：4551.60，-1.69%

大宗原材料：

• 阴极铜：43,650.00，+0.23%
• 铝：13,125.00，-0.61%
• 天然橡胶：12,715.00，-0.47%
• 白砂糖：5,613.00，+0.54%
• 黄玉米：2,422.00，-0.49%

国际市场指数：

• 恒生指数：27094.93
• H股指：2924.56
• 红筹股：3440.01
• 日经225：19634.49
• 道琼斯：17826.30
• 标普500：2081.18
• 纳斯达克：4931.81
• 德国DAX：11688.70
• 法国CAC：5143.26
• 波罗的海：597.00
• 富时100：14178.84

今日焦点

投资建议

• 策略姚卫巍：建议“hold”，关注金融地产和蓝筹国企。
• 家电张立聪：推荐盾安环境，买入。
• 电子：推荐士兰微，买入。
• 农业李方新：推荐象屿股份，上调目标价。
• 机械章诚：推荐金卡股份，强烈建议买入。
• 机械肖群稀：推荐厦工股份，增持。
• 有色陆冰然：推荐中色股份，增持。

其他推荐

• 旅游刘洋：推荐丽江旅游，增持。
• 食品饮料：推荐贵州茅台，增持。
• 上调评级：包括号百控股、罗莱家纺、欣泰电气、士兰微、佳都科技、梦洁家纺、北部湾旅、片仔癀、朗姿股份、*ST路翔、上海新阳、全通教育、广联达、农产品、和佳股份、湖南投资、庞大集团、桑德环境、欣旺达、计算机软硬件、奋达科技、新天科技、中海阳、恒生电子、浙报传媒、启明星辰、鞍钢股份、华工科技、乐视网、大西洋、中电环保、中元华电、华峰超纤、金发科技、辉丰股份、天壕节能、安控科技、中青旅、易华录、新海宜、纺织II、首航节能、亚宝药业、汤臣倍健。

深度研究

互联网汽车新生态、新机遇

• 互联网企业通过高性价比硬件推广，进入汽车电子、新能源汽车及汽车互联网生态圈。
• 三类投资机会：汽车电子、新能源汽车、汽车互联网生态圈。
• 推荐标的：中达股份、得润电子、四维图新、比亚迪、多氟多、沧州明珠、隆基机械、金固股份、德联集团。

广联达(002410)

• 建筑信息化龙头，市场占有率超五成。
• 2015-2017年EPS分别为1.05、1.38、1.77元。
• 估值处于较低水平，安全边际高，给予“买入”评级。

宏观与策略

本周策略

• 重点关注“一带一路”、军工及新能源汽车。
• 央行降准释放流动性，促进经济复苏。
• 债市可更乐观，配置更积极，推荐短久期+低资质城投。

一周政策动态

• 央行降准1%，释放流动性超1.2万亿元。
• 逆回购利率下调，货币宽松政策延续。
• 债市小牛行情，配置积极。

行业与公司

盾安环境(002011)

• 定增20亿元，引入中广核、华电等战略投资者。
• 2015-2017年EPS分别为0.24、0.41、0.68元。
• 推荐“买入”。

东方财富并购通信证券

• 打造互联网金融龙头，拓展服务范围。

罗莱家纺(002293)

• 卡位卧室智能家居市场，打造互联网+家居生态。
• 估值处于低位，上调目标价至51-60元，建议买入。

食品饮料

• 估值偏低，存在补涨空间。
• 推荐汤臣倍健，关注通葡股份、三全食品。

民丰特纸(600235)

• 股权变更，国企改革预期强烈。
• 资产质量优，维持“买入”评级。

钢铁Ⅱ/黑色金属

• 降准利好行业，基本面开始回暖。
• “一带一路”及京津冀建设推动行业需求。
• 稀土资源整合稳步推进，石墨烯国标制定启动。

华孚色纺(002042)

• Q1净利润增长68%，受益于毛利率提升和非经常性补贴。
• 预计15-17年净利润增速分别为69%、33%、23%，建议买入。

房地产

房地产：面临戴维斯双击

• 政策宽松推动地产股上涨，估值修复。
• 地产股有望实现戴维斯双击，上涨空间被打开。
• 决策层对资产泡沫容忍度上升，推动地产与股市共振。

总结

本报告综合分析了市场波动与政策影响，指出尽管监管政策导致市场短期波动，但整体趋势未变。重点推荐了受益于政策利好和行业趋势的公司，如盾安环境、士兰微、罗莱家纺等，同时关注“一带一路”、“互联网+”、国企改革等主题。在宏观层面，央行降准和货币宽松政策为市场注入流动性，债市和房地产板块受益明显，投资建议倾向于“买入”和“增持”。