490家中企IPO背后VCPE机构数据大盘点_28页_8mb

2020年1-11月中企IPO与VC/PE机构数据总结

核心内容概述

2020年1-11月，中国共有490家企业实现IPO，其中334家具有VC/PE背景，IPO渗透率为68.16%。数据显示，深创投、红杉中国、高瓴资本等机构在IPO数量和科创板表现上占据领先地位。IPO主要集中于A股市场，占比超七成，其中科创板成为最活跃的板块。同时，中概股回归及独角兽赴美IPO热情不减，多个大额募资项目出现。制造业、IT及信息化、医疗健康成为IPO数量与募资规模前三的行业。

主要观点

1. VC/PE机构IPO战绩

• 深创投：参投21家IPO，其中8家为科创板企业，参投项目包括有方科技、泽璟制药、瑞芯微、金丹科技等。
• 红杉中国：参投18家IPO，1家为科创板企业，参投项目包括甘源食品、贝壳、小鹏汽车、稳健医疗等。
• 高瓴资本：参投17家IPO，2家为科创板企业，参投项目包括君实生物、贝壳、小鹏汽车、泰格医药等。
• 达晨：参投15家IPO，7家为科创板企业，参投项目包括酷特智能、慧辰资讯、康希诺、杰美特等。
• 盈科资本：参投12家IPO，6家为科创板企业，参投项目包括三友医疗、佰奥智能、康华生物、捷安高科等。
• 启明创投：参投11家IPO，4家为科创板企业，参投项目包括石头科技、三友医疗、神州细胞、甘李药业等。
• 鼎晖投资：参投11家IPO，6家为科创板企业，参投项目包括蓝城兄弟、埃夫特、天境生物、天合光能等。
• 金石投资：参投10家IPO，8家为科创板企业，参投项目包括首都在线、天智航、葫芦娃、慧辰资讯等。
• 中金资本：参投10家IPO，5家为科创板企业，参投项目包括光云科技、阿尔特、理想汽车、小鹏汽车等。
• IDG资本：参投9家IPO，2家为科创板企业，参投项目包括奇安信、小鹏汽车、锋尚文化、安克创新等。
• 中芯聚源：参投9家IPO，8家为科创板企业，参投项目包括敏芯股份、芯朋微、正帆科技、芯海科技等。
• 正心谷资本：参投8家IPO，3家为科创板企业，参投项目包括八亿时空、诺诚健华、康方生物、君实生物等。
• 毅达资本：参投8家IPO，3家为科创板企业，参投项目包括艾迪药业、协创数据、康泰医学、圣湘生物等。
• 同创伟业：参投8家IPO，4家为科创板企业，参投项目包括震有科技、天智航、欧陆通、乐享互动等。
• 斐君资本：参投8家IPO，3家为科创板企业，参投项目包括奥普家居、锦和商业、威奥股份、德马科技等。
• 汉理资本：参投8家IPO，5家为科创板企业，参投项目包括紫晶存储、凌志软件、金宏气体、贵州三力等。
• 涌铧投资：参投8家IPO，5家为科创板企业，参投项目包括盟升电子、安必平、寒武纪、泰格医药等。
• 国新基金：参投8家IPO，6家为科创板企业，参投项目包括中船汉光、孚能科技、寒武纪、凯赛生物等。
• 君联资本：参投8家IPO，4家为科创板企业，参投项目包括赛伍技术、优刻得、燕麦科技、国盾量子等。
• 前海母基金：参投8家IPO，1家为科创板企业，参投项目包括仕佳光子、圣元环保、翔丰华、若羽臣等。
• 礼来亚洲基金：参投7家IPO，2家为科创板企业，参投项目包括沛嘉医疗、传奇生物、康希诺、燃石医学等。
• 新加坡政府投资：参投7家IPO，2家为科创板企业，参投项目包括石头科技、诺诚健华、德琪医药、PPD等。
• 博裕资本：参投7家IPO，0家为科创板企业，参投项目包括康方生物、新产业、甘李药业、德琪医药等。
• 冠亚投资：参投7家IPO，3家为科创板企业，参投项目包括威奥股份、锦和商业、芯朋微、寒武纪等。
• 顺为资本：参投7家IPO，2家为科创板企业，参投项目包括石头科技、金山云、蓝城兄弟、云顶新耀等。

2. IPO分市场表现

• A股市场：IPO数量与募资规模均创近十年新高，共341家企业IPO，募资4164亿元，其中科创板表现突出，IPO数量达127家，募资1946.88亿元。
• 港股市场：IPO数量为112家，募资规模为43.61亿元，中概股回归热潮显著，如京东、网易等企业二次上市。
• 美股市场：IPO数量为37家，募资规模达920亿元，同比增长显著，陆金所、贝壳、小鹏汽车、理想汽车等独角兽企业赴美上市。

3. 行业与地域分布

• 行业分布：制造业、IT及信息化、医疗健康为IPO数量与募资规模前三行业，共占整体募资48%。
• 地域分布：广东、北京、江苏、浙江、上海为IPO数量与募资规模前五地区，其中江苏和浙江地区募资规模增长显著。

关键信息

1. IPO渗透率与回报

• VC/PE渗透率：2020年1-11月，VC/PE机构IPO渗透率为68.16%，其中科创板渗透率高达83.46%。
• 账面回报：截至11月，账面退出回报共计7653亿元，第三季度表现尤为强劲，占整体的52%。
• 高回报领域：人工智能、IT及信息化、医疗健康等热门领域VC/PE渗透率均超七成，人工智能领域账面回报倍数达10.62倍。

2. 全球IPO规模与数量

• 全球IPO总数：490家，其中超七成登陆A股市场。
• IPO募资总额：7490亿元，较2019年增长45.52%。
• IPO数量增长：较2019年增长31.37%，显示市场活跃度显著提升。

3. 重点企业与项目

• A股IPO规模TOP10：中芯国际、京沪高铁、京东集团、网易、陆金所、百胜中国、贝壳、金龙鱼、中金公司、渤海银行。
• 港股IPO规模TOP10：京东集团、网易、百胜中国、渤海银行、万国数据、泰格医药、新东方、中通快递、农夫山泉、金龙鱼。
• 美股IPO规模TOP10：陆金所、贝壳、小鹏汽车、理想汽车、秦淮数据、名创优品、逸仙电商、金山云、声网、传奇生物。

政策热点回顾

• 科创板与创业板改革：2020年4月30日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，标志着创业板注册制改革正式启动。
• A股政策调整：包括《发行监管问答》《上市公司证券发行管理办法》《科创属性评价指引》等，推动IPO流程优化。
• 港股政策调整：港交所发布盈利规定咨询文件，拟调高盈利规定并提供过渡安排。
• 美股政策调整：SEC批准纽交所直接上市(DPO)提议，同时美国财政部发布报告要求中概股满足PCAOB要求，否则将被退市。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股市场为沪深交易所上市企业，港股市场为业务主要地区在中国的企业，美股市场为公司总部位于中国的企业。
  • 上市类型：仅包含新股发行，不包含介绍上市或转板上市。
• 汇率换算：港股与美股IPO募资金额已按上市当日汇率换算为人民币进行统计。

总结

2020年1-11月，中国企业IPO市场呈现出高度活跃态势，尤其是A股市场和科创板。VC/PE机构在IPO中扮演重要角色，深创投、红杉中国、高瓴资本等机构表现突出。制造业、IT及信息化、医疗健康成为IPO主要行业，江浙沪地区为IPO热点区域。同时，中概股回归及独角兽赴美IPO热情不减，政策支持和市场环境为IPO提供了有力保障。