20260319-国投证券-来啦_债券通用质押式回购常见问答_4页_1mb

债券通用质押式回购总结

核心内容

债券通用质押式回购是一种以债券作为质押物进行融资的交易方式，通过将符合要求的债券质押，以折算率计算质押券价值作为融资额度，交易双方约定在回购期满后返还资金并解除质押。这种交易方式为投资者提供了灵活的融资工具，同时也对市场流动性具有一定的支持作用。

主要观点

• 定义：通用回购是资金融入方将债券质押以获得融资，交易双方约定在回购期满后返还资金并解除质押。
• 交易双方：正回购方为出质债券并融入资金的一方，逆回购方为融出资金的一方。
• 交易方式：通用回购交易可采用多种方式进行，包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交以及交易所认可的其他交易方式。
• 申报数量规定：
  • 匹配成交和协商成交：单笔申报数量应为1000元面额或其整数倍。
  • 点击成交：单笔申报数量应为10万元面额或其整数倍。
  • 其他交易方式：单笔申报数量不低于10万元面额，且为1000元面额的整数倍。
  • 单笔最大申报数量不得超过100亿元面额。
• 价格单位与最小变动单位：
  • 价格单位为“每百元资金到期年收益”。
  • 匹配成交方式的申报价格最小变动单位为0.005元。
  • 其他成交方式的申报价格最小变动单位为0.0001元。
  • 沪深交易所可根据市场情况调整价格最小变动单位。
• 开盘价与收盘价计算：
  • 开盘价为当日第一笔成交价格。
  • 收盘价为当日15:30前最后一笔交易前一小时内的成交量加权平均价。
  • 若当日无成交，则以前收盘价作为当日收盘价。
• 实际占款天数计算：
  • 实际占款天数为首次交收日（含）至到期交收日（不含）之间的自然日数。
  • 若涉及法定节假日，则实际占款天数需相应顺延。

关键信息

• 交易规则依据：通用回购的交易规则依据《上海证券交易所债券交易规则适用指引第2号——债券通用质押式回购交易》和《深圳证券交易所债券交易业务指引第2号——债券通用质押式回购》。
• 风险提示：投资者应独立判断，不应仅依赖本栏目信息做出决策，投资有风险，入市需谨慎。
• 免责声明：国投证券投资者教育基地力求信息准确可靠，但不对信息的准确性或完整性作保证，亦不对因使用该信息而引发的损失承担任何责任。

交易方式一览

价格单位与变动单位

交易时间与价格计算

• 开盘价：当日第一笔成交价格。
• 收盘价：当日15:30前最后一笔交易前一小时内的成交量加权平均价。
• 无成交情况：以前收盘价作为当日收盘价。

占款天数计算

• 计算方式：首次交收日（含）至到期交收日（不含）之间的自然日数。
• 节假日处理：若涉及法定节假日，实际占款天数需相应顺延。

风险与免责声明

• 风险提示：投资有风险，入市需谨慎。
• 免责声明：本栏目信息为投资者教育目的发布，不构成投资建议，且国投证券不对信息的准确性或完整性作保证，亦不对由此引发的损失承担责任。