20250808-山西证券-直接空气捕集（DAC）点评之二_人工智能与碳金融时代_负碳资产_关注DAC材料及设备标的_4页_438kb

DAC技术分析总结

DAC技术价值所在

DAC技术被视为人工智能和碳金融时代的“负碳资产”，通过直接捕集空气中的二氧化碳，帮助实现碳中和目标。与数据中心集成可利用清洁电力和废热，显著降低碳排放。2030年全球数据中心能耗预计达945太瓦时，AI巨头如微软、亚马逊等已加速布局DAC，以采购碳移除额度并发展相关技术。

支持DAC的原因

科技巨头支持

AI爆发导致碳排放剧增，DAC可与数据中心耦合，实现碳减排优势：数据中心供电可通过可再生能源，利用废热再生DAC吸附剂。微软等公司已开发集成技术，并用AI加速吸附材料研发。

海外石化巨头支持

DAC天然具有“负碳资产”属性，可成为碳金融底层资产，结合区块链技术推进碳信用代币化。石化巨头（如西方石油）掌握碳封存技术优势，获得专属权；例如西方石油投资DAC项目以应对碳金融时代需求。

投资建议

DAC技术的降本关键在于吸附材料和设备升级。推荐标的：

• 蓝晓科技：已与Climeworks战略合作，开发吸附材料样板工程，提供规模化供货和商业应用。
• 建龙微纳：研发高效分子筛吸附剂，提升碳捕集能效，降低能耗。
• 锡装股份：提供设备支持DAC产业化项目，包括可持续航空燃料（SAF）制造。

风险提示

政策调整可能影响DAC商业化进度；技术迭代风险，若研发不及预期或落后对手，将阻碍销售。