2021-12-22-上交所-湖南麒麟信安科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_450页_5mb

湖南麒麟信安科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

湖南麒麟信安科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于国家关键信息基础设施领域，主要业务涵盖操作系统、信息安全和云计算产品的研发与服务。公司强调自主可控、安全高效，并在国防、电力、政务等领域有广泛应用。本次发行不涉及老股东公开发售股份，发行后总股本不超过5,284.4724万股，发行股数不超过1,321.1181万股，占发行后总股本比例不低于25%。

主要观点

1. 公司定位与业务
   公司为国内少数成功将国产操作系统产业化推广的企业之一，主要面向国防、电力、政务等关键行业，提供安全操作系统、数据安全存储和云桌面等产品与服务。公司基于开源Linux技术，实现了对国产CPU平台的全面支持。

2. 上市标准与科创属性
   发行人选择符合科创板定位的上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”。公司近三年营业收入复合增长率高达70.36%，研发投入占营业收入比例达29.85%，符合科创属性要求。

3. 募集资金用途
   本次募集资金将全部用于主营业务相关项目，包括操作系统产品升级及生态建设、云计算产品升级、新一代安全存储系统研发、先进技术研究院建设、区域营销及技服体系建设等。若募集资金不足，公司将通过自筹资金弥补；若募集资金超出，将用于科技创新领域。

4. 公司治理与独立性
   公司不存在特殊治理安排，具备良好的独立性，无资金占用、对外担保等重大问题。公司设有完善的内部控制体系，并拥有独立的董事会、监事会及独立董事制度。

5. 风险提示
   公司面临多项风险，包括政策风险、技术迭代风险、经营业绩季节性波动、成长性风险、主要客户集中风险、毛利率下滑风险、应收账款比例较高的风险、军工涉密信息影响判断风险、募集资金项目效果不及预期风险等。

关键信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 每股面值：人民币1.00元
• 发行股数：不超过1,321.1181万股
• 发行后总股本：不超过5,284.4724万股
• 保荐机构：中泰证券股份有限公司
• 主要财务数据（2021年1-6月）：
  • 资产总额：45,798.38万元
  • 营业收入：6,804.68万元
  • 净利润：429.42万元
  • 研发投入占营业收入比例：39.06%
• 主要客户：国防企事业单位、大型国有企业、电力行业客户（如国家电网、南方电网）等
• 主要风险因素：
  • 政策风险：若产业政策支持力度减弱，可能影响公司发展
  • 技术迭代风险：若技术发展快于公司反应速度，可能导致核心技术落后
  • 经营业绩波动风险：公司收入集中在第三、四季度，存在季节性波动
  • 成长性风险：公司能否持续保持高速增长受多种因素影响
  • 客户集中风险：主要客户集中于国防、电力领域，存在依赖风险
  • 毛利率下滑风险：市场竞争加剧可能影响毛利率
  • 应收账款比例高风险：应收账款占流动资产比例较高，存在坏账风险
  • 军工涉密信息风险：部分涉密信息未披露，可能影响投资者判断
  • 募投项目效果风险：若募投项目实施效果不及预期，可能影响盈利能力

未来发展战略

公司未来将聚焦于国产操作系统、云桌面系统、云平台系统以及大数据安全、移动安全办公等方向，持续加大研发投入，完善营销体系建设，拓展政务、金融、能源、交通等新行业市场，构建完整的生态体系，推动产品迭代升级，力争成为国内基础平台软件领域的龙头企业。

技术与研发优势

• 技术先进性：公司操作系统、信息安全及云计算产品在安全、可用性、实时性等方面具有显著优势
• 核心技术：包括统一安全策略模型、可信度量及信任链传递技术、国密算法支持、云桌面技术、分布式存储技术等
• 研发能力：截至2021年6月，公司拥有207名研发人员，占员工总数的43.95%，研发投入占比达39.06%
• 知识产权：公司拥有10项发明专利和157项软件著作权

总结

湖南麒麟信安科技股份有限公司是一家专注于国产基础软件研发与应用的高科技企业，其产品涵盖操作系统、信息安全和云计算，主要面向国防、电力、政务等关键行业。公司具备较强的技术研发能力和市场竞争力，符合科创板定位。本次发行将有助于公司拓展市场、提升研发能力、完善营销体系。然而，公司也面临多项风险，包括政策、技术、客户集中、财务等，投资者需审慎评估并充分了解相关风险。