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奔驰发行首只跨国企业绿色熊猫债总结

核心内容

2022年11月24日，梅赛德斯-奔驰国际财务有限公司在中国银行间市场成功发行首只绿色熊猫债券，标志着外资汽车企业在华绿色金融布局迈出重要一步。

主要观点

• 首次发行：该债券是奔驰在欧洲市场以外发行的首只绿色债券，也是首个在中国发行绿色熊猫债券的汽车企业。
• 发行规模与利率：发行规模为5亿元人民币，期限为2年，票面利率为2.9%，认购倍数达3.1倍。
• 资金用途：募集资金将转贷给梅赛德斯-奔驰在华子公司梅赛德斯-奔驰租赁有限公司，专项用于纯电车型融资租赁业务。
• 承销与担保：由中国银行和汇丰（中国）承销，由梅赛德斯-奔驰集团股份公司提供担保。
• 战略意义：此次发行反映了奔驰将可持续金融战略扩展至中国市场的决心，也体现了汽车行业对绿色低碳转型的重视。

关键信息

本周绿色债券发行概况

• 发行数量与规模：共发行8只绿色债券，总规模为65.2亿元，较上周减少9.7亿元。
• 发行期限：均为5年及以下中短期债券。
• 债项评级：以AAA级为主。
• 发行市场：主要在银行间债券市场，占比62.50%。
• 债券类型：以非公开发行公司债券为主，有3只。

行业与发行人分布

• 主要行业：工业和公共事业占比均为37.50%。
• 发行人类型：中央企业和政府投融资平台各占25%。
• 代表性债券：
  • 22绿产D2：扬州绿色产业投资发展控股(集团)有限责任公司发行，总额8.5亿元，期限1年，类型为非公开发行公司债券。
  • 22大唐新能2ABN004优先(碳中和债)：大唐商业保理有限公司发行，总额9.31亿元，期限0.38年，类型为资产支持票据(ABN)。
  • 22新能2号ABN004优先(碳中和债)：国家电力投资集团有限公司发行，总额25.7亿元，期限0.25年，类型为资产支持票据(ABN)。
  • 22奔驰财务GN00IBC：梅赛德斯-奔驰国际财务有限公司发行，总额5亿元，期限2年，类型为中期票据。

全国碳市场交易动态

• 成交量：本周全国碳市场CEA成交量为246.1万吨，较上周上升101.52%。
• 收盘价：CEA收盘价为57.80元/吨，较上周上升0.52%。
• 成交额：本周CEA成交额为19249.4万元，较上周上升94.92%。
• 试点地区表现：广东等地区交易活跃，试点地区合计成交73.3万吨，较上周上升95.38%，成交额达5612.2万元，较上周上升94.41%。
• 市场前景：全国碳交易市场运行稳中向好，CEA价格稳定，具有良好的发展前景。

风险提示

• 数据延迟：iFinD绿色金融数据板块更新存在延迟。
• 信息披露：绿色金融信息披露可能存在遗漏。
• 统计偏差：相关统计数据因第三方不同可能存在偏差。
• 投资建议：报告数据仅供参考，不构成投资建议。

机构与团队介绍

• 川财证券：成立于1988年，是全国首家由财政国债中介机构整体转制的专业证券公司，现由多家大型企业共同持股。
• 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究、咨询和调研服务。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持四级。
• 行业投资评级：以报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，同样分为买入、增持、中性、减持四级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，不构成对非客户的投资建议。
• 报告基于可靠信息编制，但不保证信息的真实性、准确性及完整性。
• 报告观点和预测可能随时更改，不构成对投资决策的唯一依据。
• 报告版权为川财证券所有，未经书面许可不得擅自使用或传播。

总结

奔驰发行首只绿色熊猫债券是中国绿色金融发展的重要里程碑，标志着外资企业对绿色转型的积极响应。同时，本周绿色债券市场表现稳定，尽管发行规模略有下降，但整体仍具发展潜力。全国碳市场交易活跃，CEA价格保持稳定，显示出良好的市场前景。投资者在参考本报告时，应结合自身情况，并咨询专业顾问。