20240905-五矿期货-能源化工期权策略早报_41页_2mb

能源化工期权早报总结

(一) 基础化工类板块

• 策略：建议构建卖出偏中性的宽跨式期权组合，获取时间价值收益及方向性收益，遇单边突破则平仓。
• 橡胶：库存恢复正常，价格止跌反弹，但短期高位回落，支撑位在55天均线。
• 甲醇：本周连续下跌，突破2月以来低点，需求改善但高位库存压制；隐含波动率处于低位。

(二) 油气类板块

• 策略：构建卖出偏空头的宽跨式组合，获取时间价值和方向性收益。
• 液化气：进口回升，价格恐慌性下跌，隐含波动率维持低位。
• 原油：创今年来新低，恐慌情绪浓重，隐含波动率维持高位

(三) 聚酯类化工板块

• 策略：统一建议构建看跌熊市价差组合，方向性看空，遇反弹平仓
• PTA：持续下跌，库存与检修增加，隐含波动率上升至年内高位。
• 短纤：空头趋势延续，需求一般，隐含波动率上升。

(四) 聚烯烃类化工板块

• 策略：看跌本金为中心的熊市价差策略为主。
• PVC：价格加速下跌，跌破年度低点。
• PP、塑料: 空头趋势强,隐含波动率一般。

(五) 其他类期权

• 策略统一建议看跌期权熊市价差组合

市场概况
整体市场呈现偏空或中性偏空态势,建议以防守策略为主,灵活调整行权价以适应市场波动。各品种虽均线支撑活跃、库存小幅改善,但包括隐含波动率高企、需求不足等因素构成压力或风险点。

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以上内容基于WIND数据和五矿期货早报整理,仅作为了解,不构成投资建议。