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港股晨報總結

核心內容概覽

本報告為中州國際證券有限公司研究部提供的港股市場日報，涵蓋港股及A股表現、外圍市況、ETF動態、新股資訊、行業與公司投資評級、風險與權益披露等內容。重點關注市場走勢、成交情況、行業分析及投資建議。

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主要市場走勢

香港股市

• 恒生指數：全日收報25,567點，下跌0.07%；成交金額為3,148.2億港元，市盈率（PE）為11.3倍，市淨率（PB）為1.18倍。
• H股指數：收報8,513點，上漲0.3%；成交金額為971.0億港元，PE為9.6倍，PB為0.96倍。
• 科技指數：收報4,619點，上漲0.32%；成交金額為810.2億港元，PE為24.3倍，PB為2.48倍。

上海與深圳股市

• 上證綜合指數：收報3,986點，上漲0.86%；年初至今上漲0.4%。
• 深證成份指數：收報14,015點，上漲0.44%；年初至今上漲3.6%。
• 滬深300指數：收報4,625點，上漲0.3%；年初至今下跌0.1%。

其他新興國家與亞洲股市

• 日經指數：收報66,312點，下跌0.1%；年初至今上漲31.7%。
• 韓國綜合指數：收報6,820點，上漲0.5%；年初至今上漲61.8%。
• 富時新加坡指數：收報5,755點，上漲1.0%；年初至今上漲23.9%。

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外圍市況影響

• 美國與伊朗交火：市場關注中東戰事，美元指數跌至99.4，美國十年期國債收益率升至4.758%。
• 美股表現：道瓊斯工業指數下跌0.70%，標普500指數下跌0.33%，納斯達克指數下跌0.12%。
• 市場情緒：受地緣政治風險及美國經濟數據影響，港股表現較為波動。

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恒生指數成份股表現

表現最佳前三

1. 比亚迪電子(0285)：股價27.00港元，上漲9.0%，年初至今下跌19.2%。
2. 舜宇光學科技(2382)：股價71.10港元，上漲7.4%，年初至今上漲10.1%。
3. 中國銀行(3988)：股價5.90港元，上漲5.7%，年初至今上漲36.0%。

表現最差前三

1. 华润置地(1109)：股價30.06港元，下跌9.4%，年初至今上漲13.9%。
2. 中國海外發展(0688)：股價12.53港元，下跌9.3%，年初至今上漲4.4%。
3. 恆基地產(0012)：股價26.86港元，下跌7.3%，年初至今下跌2.1%。

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港股精選模擬組合

• 組合構成：共10隻股票，行業分散度高，包括建設銀行、中國移動、匯豐控股、農夫山泉、友邦保險、阿里巴巴-W、SPDR金等。
• 組合優勢：
  • 股票相關性不一，降低組合波動性。
  • 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。
  • 行業分散度高，降低行業週期性風險。
  • 股票數量足夠分散風險。

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中芯國際（0981.HK）業績回顧

• 營收：2026年6月30日半年度營收為55.1億美元，同比上升23.72%。
• 利潤：母公司股東應佔利潤為6.77億美元，同比上升111%。
• 每股盈利：0.08美元，同比上升100%。
• 現金流：經營活動產生現金流量為32.1億美元，同比上升252.7%。
• 毛利率：22.9%，同比提升1.5個百分點。
• 收入結構：
  • 來自中國地區收入佔比89.6%，同比上升5.4個百分點。
  • 來自美國地區收入佔比8.7%，同比下降4.0個百分點。
  • 來自歐亞地區收入佔比1.7%，同比下降1.4個百分點。
• 產品結構：
  • 智能手機收入佔比17.8%，同比下降6.8個百分點。
  • 消費電子收入佔比45.1%，同比上升4.3個百分點。
  • 工業與汽車收入佔比15.4%，同比上升5.3個百分點。
• 市盈率：TTM市盈率為73.55倍，近10年平均為41.99倍。

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新股資訊

新股上市日期

• 9月1日：梅卡曼德機器人（9615）、希音-W（0625）
• 9月7日：麥科田（2041）
• 9月8日：江波龍（9976）
• 9月9日：優地機器人（3231）

新股發售資訊

代號	名稱	行業	發售價（港元）	每手股數	入場費（港元）	保薦人
9615	梅卡曼德機器人	機器人	95.30-101.70	30	3,081.76	中信建投國際、中信證券
0625	希音-W	電子商務	47.60-59.50	100	4,999.92	高盛、Morgan Stanley、J.P.Morgan
2041	麥科田	醫療器械	15.42	100	1,557.55	摩根士丹利、華泰國際
9976	江波龍	半導體存儲器	240.60	50	12,151.32	中信證券、花旗
3231	優地機器人	機器人	14.45-19.55	200	3,949.44	銀豐

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投資評級標準

行業評級

• 強於大市：行業指數相對大盤漲幅10%以上。
• 同步大市：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間。
• 弱於大市：行業指數相對大盤跌幅10%以上。

公司評級

• 買入：股價潛在漲幅15%以上。
• 增持：股價潛在漲幅5%至15%。
• 中性：股價潛在漲幅-5%至5%。
• 减持：股價潛在漲幅-5%至-15%。
• 賣出：股價潛在跌幅-15%以上。

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風險與披露

• 風險提示：投資涉及風險，價格可能大幅波動，甚至無價值。
• 權益披露：中州國際及其關聯公司可能持有報告提及公司1%以上的財務權益。
• 衝突披露：可能涉及投資銀行業務或財務顧問關係，可能影響評價客觀性。
• 免責聲明：報告資料僅供參考，不構成任何證券要約或建議。

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結論

本報告總結了港股及A股市場的近期走勢，分析了外圍經濟與地緣政治對港股的影響，並提供了港股與美股精選模擬組合的表現與構成。此外，還披露了新股資訊、行業與公司評級標準，提醒投資者注意風險與利益衝突問題。