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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在11月21日表現強勁，台股指數上漲114點，漲幅1.08%，收盤10,779點，成交量達1,389億元。櫃檯指數亦同步上漲，漲幅1.45%，收150.16點，成交量531.7億元。市場表現優異，電機股與金融股漲幅顯著，其中權值股貢獻指數67點，佔整體上漲幅度的59%。主要強勢股包括機電股、櫃半導體股與櫃文創股等。

主要觀點

• 半導體產業熱絡：受大陸需求成長與供應不穩定影響，矽晶圓價格持續上漲，預估明年12時矽晶圓價格將較今年再漲3至4成。環球晶、台勝科、合晶等股受惠於此趨勢，表現優異。
• 無線充電技術發展：蘋果手機與Apple Watch支援無線充電，推動無線充電器市場需求。相關概念股如僑威、凌通、新唐等預期受益，且接單已滿至明年。
• 金融股表現強勁：受全球6大利多因素影響，金融股走勢強勁，外資與投信買盤集中於國泰金與富邦金等權值股。
• 太陽能產業困境：台灣太陽能產業在全球市佔率下滑至15%，需透過整合與政策支持改善現狀。部分廠商如昇陽光電與益通出現資產減損。
• 國際股市走勢：亞股主要指數上漲，美股四大指數表現強勢，歐股亦有小幅度上漲。國際市場對台灣股市形成支撐。
• 匯率與債券利率：新台幣小幅貶值，美國10年期公債殖利率維持穩定，國際市場對台灣產業影響有限。

關鍵信息

台股表現

法人買賣超

漲跌幅較大股票

台股強勢股

1. 機電股：江申、和大、中砂、亞德客-KY、上銀、為升、大量、智伸科、直得。
2. 櫃半導體股：原相、聚積、禾瑞亞、譜瑞-KY、環宇-KY、世界、宏觀。
3. 櫃文創股：智崴、大宇資、橘子。
4. 有題材的中、小型股：
   • MOSFET：虹揚-KY、尼克森、大中。
   • 3D感測：精材、穩態、聯鈞。
   • Mini LED：晶電、隆達、光鈺、榮創。
   • 空白晶圓片：環球晶、台勝科、合晶、中美晶。
   • LED藍寶石基板：越峰、兆遠。
5. 其他強勢股：敦泰、華通、耀華、致茂、日友、撼訊、聚積、凌通、宏旭-KY、乙盛-KY、雙鴻。

台股弱勢股

• 紳康、潤泰全、旭隼、生展、台光電、矽力-KY，多為漲多拉回。

明年展望

• 矽晶圓：需求持續增加，價格將再漲3至4成，但供應端無法大幅擴產，缺貨問題將持續。
• 無線充電：明年初將有15W功率充電器問世，相關廠商如僑威、凌通、新唐等受益。
• 太陽能產業：需透過整合與政策支持改善現狀。
• 金融股：預期仍有表現空間，受益於全球政策與經濟成長。
• 零售通路：新紡將擴展ASPORT品牌店數至十家，並透過結合時尚與科技提升競爭力。

投資建議

• 矽晶圓產業：關注全球需求與供給動態，預期價格持續上漲。
• 無線充電概念股：受益於蘋果產品升級，預期第四季銷售成長。
• 太陽能產業：需觀察政策與市場整合進度。
• 金融股：受全球利多支撐，建議關注國泰金、富邦金等。
• 零售與電子標籤：晶宏電子受惠於電子標籤需求增加，預期明年的營運表現優於今年。
• 中鋼：受益於國際鋼價支撐，預期明年業績動能轉強。
• 正文中長期展望：明年的業績成長動能來自IOT、智慧家庭與5G應用。
• 英業達：出售穩態股票以彌補損失，預期對股價有正面影響。
• 新紡：2017年營收年增6.8%，EPS預估0.34元；2018年預期營收年增7.0%，EPS預估0.54元。
• 禾伸堂：第三季毛利率達10年最高，建議持續關注其產品組合調整。
• 悅城：受益於9:18全螢幕面板需求，預期2017年營運持穩，2018年優於去年。
• 威剛：DRAM與SSD需求持續，預期明年營收與EPS雙雙成長。

未來注意事項

1. 週三法說會：江申、樂士、榮星、普安、鴻名、盛達、秋雨、裕融等。
2. 美國經濟數據：耐久財訂單、初次領取失業救濟人數、房貸利率等。

總體經濟概況

• 美國成屋銷售：10月成屋銷售月增2.0%至548萬戶，創下高水位，但稅改提議可能影響房市。
• 英國脫歐：可能提高脫歐分手費至400億歐元，但與歐盟的談判進展仍不確定。
• 國際市場動向：亞股與美股表現強勢，歐股小幅上漲。全球經濟成長與政策支持對台灣股市形成支撐。
• 原物料行情：DRAM、Flash等價格穩定，原油、黃金、銅等漲幅較大。
• 籌碼動向：外資、投信與自營商均對權值股有較高買盤，反映對金融與半導體產業的看好。

結語

台灣股市整體表現強勁，受益於國際市場走勢與產業升級趨勢。金融股與半導體產業表現突出，而太陽能與零售通路則需觀察政策與市場整合進展。投資人應持續關注國際經濟動態與產業趨勢，謹慎評估風險。