20231105-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第43周）_美国汽车业罢工潮落幕_多部委发文促进电力现货市场建设_29页_1mb

电力设备与新能源行业周报分析总结

新能源汽车

1. 核心观点：美国汽车业罢工潮结束，薪资涨幅约25%，导致车企成本增加，国产零部件需求回升，推动新能源汽车产业链恢复。
2. 关键数据：本周六氟锂价环比下跌19%，电池片价格接近盈亏平衡线；10月中国新能源车企销量同比增66%，环比增23%。
3. 投资建议：关注电池（宁德时代、比亚迪）、充电桩（盛弘股份、特锐德）及回收企业（光华科技、格林美）。

光伏

1. 核心观点：产业链价格再平衡加速，硅片产量环比减少，电池片接近盈亏平衡。政策支持分布式开发，重点布局储能及辅材环节。
2. 关键数据：硅料价格环比跌9.86%，硅片价格环比跌5.88%；10月组件出口同比增5383%。
3. 投资建议：关注辅材企业（帝科股份、福斯特）、分布式开发（晶科科技、南网能源）、硅片龙头（TCL中环、隆基绿能）及品牌组件企业。

风电

1. 核心观点：上海市深远海海上风电示范项目启动，推动深远海开发。政策鼓励储能参与市场，提升储能经济性。
2. 关键数据：陆上风机中标价环比增0.66%，风电新增装机同比增35%。
3. 投资建议：关注海风企业（东方电缆、泰胜风能）、零部件及主机龙头（金雷股份、明阳智能）、储能集成商（华自科技、南网科技）。

储能与氢能

1. 储能：南方电力现货市场建设加速，峰谷价差扩大，利好工商业储能。全国最大电网侧储能电站二期投运。
2. 氢能：国家能源集团风氢储一体化项目示范运营，1-10月电解槽招标需求同比增100%。
3. 投资建议：储能关注集成商（阳光电源、南都电源）、电池厂（宁德时代、亿纬锂能）；氢能关注设备及制氢企业（亿利洁能、昇辉科技）。

行业行情
申万电力设备板块本周下跌10.2%，细分领域中电池和电机板块表现较好，光伏板块跌幅居前。新能源汽车出口持续增长，政策支持力度加强。

风险提示

1. 上游原材料价格波动风险：锂价下跌但供应链不稳定，成本压力仍存。
2. 海外政策变动风险：欧洲新能源渗透率快速提升，但部分国家补贴政策不确定性增加。
3. 供应链瓶颈风险：新能源技术迭代可能导致关键部件供应紧张。