20250307-东海证券-半导体行业2月份月报_海外科技股2024Q4业绩持续回暖_DeepSeek大模型引燃AI云与端热情_28页_2mb

以下是2025年2月半导体行业月报的总结。报告指出，半导体行业2月份表现强劲，涨幅显著超过大盘，主要得益于AI需求复苏和产业链升级。供给端价格底部震荡，部分产品价格回暖，但整体库存较高。下游领域如手机、新能源车和AI服务器需求增长，尤其AI大模型如DeepSeek推动算力芯片和云服务市场。投资建议关注AIOT、国产替代和汽车电子，风险包括需求复苏缓慢和政策不确定性。报告强调逢低布局细分龙头的策略。

市场回顾显示，半导体板块月份涨幅达1231%，板块超额收益明显，基金持仓规模上升，反映了市场对半导体长期潜力的信心。供需跟踪表明，全球半导体销量温和增长，内存芯片价格波动，AI服务器资本开支持续增加。下游需求方面，新能源车销量同比激增，智能手机市场复苏，智能穿戴设备增长41%。

投资机会集中在AI算力芯片、汽车电子、智能家居和国产设备等细分领域。重点关注企业包括乐鑫科技、寒武纪等。风险提示包括下游需求不及预期、国产替代进程延迟等。

整体上，报告对半导体行业持乐观态度，认为在政策支持和AI驱动下，行业将逐步回暖，但需防范短期价格压力和库存风险，建议投资者逢低布局。