20230521-华鑫证券-传媒新消费行业周报_关注二季度主业环比改善_从AIGC到具身智能AI应用场景探索持续_20页_1mb

传媒新消费行业周报（2023年05月21日）投资要点

一、本周观点更新

1. AI应用场景持续深化
   政策方面，《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》松绑，推动AI发展；企业端积极探索AIGC在虚拟现实、数字营销、阅读等领域的落地应用。
   技术方面，英伟达CEO提出“具身智能”是AI下一阶段浪潮，强调软硬件结合；中国游戏科技（如腾讯）推动技术跨界应用，形成“第三次扩容”。

2. 二季度投资主线

   • 第一维度：AI驱动的虚实融合板块（如风语筑、芒果超媒）与业绩环比改善的公司（如华策影视、横店影视）。
   • 第二维度：618电商节驱动的电商MCN、数字营销（遥望科技、蓝色光标）。
   • 第三维度：亚运会预热相关的体育新消费与元宇宙融合（姚记科技、浙数文化）。

二、重点推荐个股及逻辑

三、风险提示

• 政策变动、公司业绩不及预期；
• 行业竞争加剧、编播政策影响；
• 疫情与宏观经济波动风险。